Во вторник CFRA понизила рейтинг акций Hershey (NYSE:HSY) с "держать" до "продавать", значительно снизив 12-месячную целевую цену с 214,00 до 169,00 долларов. Пересмотр отражает новую оценку в 19 раз прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) компании на 2025 год, которая была снижена с 10,17 до 8,92 долларов. Прогноз EPS на 2024 год также был снижен с 9,38 до 8,93 долларов. Новая цель контрастирует с долгосрочным средним коэффициентом цена/прибыль (P/E) Hershey, равным 23.
Понижение рейтинга было вызвано опасениями по поводу возможного снижения спроса и усиления ценового давления. Hershey сталкивается со значительной инфляцией цен на какао, а также с ослаблением спроса, что может негативно повлиять на финансовые показатели компании. Фирма отметила, что продажи Hershey преимущественно осуществляются на рынке США, и только 13% продаж приходится на международный рынок, что отличает ее от глобальных конкурентов в сфере снеков.
Зависимость Hershey от канала продаж через магазины шаговой доступности была названа особой проблемой, учитывая текущую тенденцию снижения трафика в магазинах. По мере того как потребители становятся более осторожными в своих расходах, влияние на продажи может стать более выраженным. Фирма также отметила риск давления на маржу из-за потенциально более слабого, чем ожидалось, спроса, что может привести к снижению загрузки производственных мощностей. Это особенно актуально для Hershey, учитывая ее недавние инвестиции в мощности для сезонных продуктов.
В отчете также упоминается значимость Хэллоуина для продаж Hershey, отмечая, что этот праздник составляет примерно 10% годовых продаж компании. Распределение между потреблением конфет для угощения детей и собственного потребления примерно равное. В перспективе CFRA ожидает повышенной волатильности прибыли Hershey, поскольку компания проходит через различные этапы внедрения системы планирования ресурсов предприятия (ERP).
В других недавних новостях Hershey сталкивается с рядом проблем. Redburn-Atlantic начала освещение Hershey с рейтингом "продавать", ссылаясь на опасения по поводу роста компании на североамериканском рынке из-за стагнации потребления шоколада, растущей заботы о здоровье среди потребителей и усиления конкуренции. Фирма также выразила скептицизм в отношении долгосрочных перспектив подразделения соленых снеков Hershey в Северной Америке.
Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "соответствует рынку" для Hershey на фоне значительных колебаний цен на какао, в то время как Citi скорректировала целевую цену Hershey до 181 доллара и сохранила рейтинг "продавать", ожидая, что предстоящий отчет Hershey о прибыли за третий квартал может не соответствовать консенсус-прогнозам по органическому росту продаж и прибыли на акцию (EPS).
Hershey отреагировала на эти рыночные вызовы, объявив о повышении цен на 12% примерно на половину своего ассортимента продукции, шаг, который, по прогнозам RBC, положительно повлияет на компанию. Hershey также изменила свой ассортимент продукции, представив альтернативные сладости, такие как жевательные конфеты, лакрица и ароматизированные кремы, в ответ на изменение предпочтений потребителей и давление в отрасли.
В новостях управления Hershey назначила Майкла Дель Поццо новым президентом своего сегмента кондитерских изделий в США, что, как ожидается, будет способствовать инициативам роста Hershey в Соединенных Штатах. Эти недавние события отражают попытки Hershey ориентироваться в меняющейся рыночной динамике.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют анализ CFRA текущего положения Hershey. Коэффициент P/E компании составляет 20,28, а скорректированный P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года - 18,27. Это тесно соответствует новой оценке CFRA в 19 раз прогнозируемой EPS на 2025 год, что предполагает, что рынок уже учитывает некоторые из опасений, высказанных при понижении рейтинга.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции Hershey торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может отражать проблемы, изложенные в отчете CFRA. Кроме того, 11 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что подтверждает сниженные прогнозы CFRA по EPS на 2024 и 2025 годы.
Несмотря на эти проблемы, Hershey сохраняет некоторые положительные характеристики. Компания повышала дивиденды в течение 14 лет подряд и выплачивала дивиденды в течение 54 лет подряд. Эта стабильная история выплаты дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,97% может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в период потенциальной волатильности прибыли.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов о финансовом здоровье и рыночной позиции Hershey.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.