Во вторник BTIG сохранила рейтинг "покупать" и целевую цену 13,00 долларов для KKR Real Estate Financial Trust (NYSE:KREF) после публикации компанией отчета о прибылях и убытках за третий квартал. Компания, специализирующаяся на финансировании недвижимости, превзошла ожидания аналитиков, показав распределяемую прибыль на акцию (EPS) в размере 0,37 долларов по сравнению с ожидаемыми 0,33 долларами.
Эта цифра учитывала чистые реализованные убытки в размере 1,8 млн долларов. Аналитик подчеркнул, что скорректированная распределяемая EPS за третий квартал, исключая реализованные убытки, достигла примерно 0,40 долларов на акцию. Этот результат не только превысил показатель второго квартала на 0,01 доллар, но и был на 0,07 доллара выше оценки BTIG. Кроме того, прибыль покрыла квартальные дивиденды в размере 0,25 долларов на акцию на 160%.
Несмотря на положительную распределяемую прибыль, GAAP EPS KREF показала убыток в размере 0,19 долларов на акцию, который включал резерв на ожидаемые кредитные убытки (CECL) в размере 38,2 млн долларов, или 0,55 долларов на акцию. Увеличение резерва CECL было значительным, увеличившись с 114,5 млн долларов, или 1,65 долларов на акцию во втором квартале, до общей суммы 150,9 млн долларов, или 2,17 долларов на акцию. Корректировка была связана с понижением рейтинга двух кредитов из списка наблюдения с уровня риска 4 до 5 в течение третьего квартала.
Балансовая стоимость акций компании снизилась до 14,84 долларов с 15,24 долларов во втором квартале после учета общего CECL. В третьем квартале KREF профинансировала 55 млн долларов по предыдущим соглашениям и получила 290 млн долларов в виде погашений. Компания завершила квартал с кредитным портфелем с непогашенной основной суммой (UPB) в размере 6,34 млрд долларов, по которому было собрано 100% процентных платежей, что является улучшением по сравнению с 96% в предыдущем квартале.
KREF сообщила о небольшом снижении левериджа с 3,9x до 3,8x и продлила окончательный срок погашения кредитной линии на 1 млрд долларов с сентября 2026 года до сентября 2029 года. Компания завершила квартал с ликвидностью в размере 638 млн долларов, что на 6 млн долларов меньше, чем во втором квартале. BTIG планирует обновить свои оценки после телефонной конференции KREF по результатам, запланированной на следующий день.
В других недавних новостях, KKR Real Estate Finance Trust сообщила о своих финансовых результатах за квартал, закончившийся 30 сентября 2024 года. Компания раскрыла чистую прибыль по GAAP в размере 20,2 млн долларов, которая была компенсирована распределяемыми убытками в размере 108,7 млн долларов, значительно пострадавшими от реализованных убытков в размере 136 млн долларов.
Несмотря на эти убытки, KKR Real Estate Finance Trust сообщила о небольшом увеличении балансовой стоимости на акцию до 15,24 долларов и сокращении резерва CECL. Кроме того, компания сообщила о надежном кредитном портфеле стоимостью более 20 млрд долларов и сильной позиции ликвидности, превышающей 644 млн долларов, что указывает на стратегическую направленность на предпочтительные классы активов и потенциальное расширение в Западную Европу.
KKR Real Estate Finance Trust ожидает, что погашения превысят будущие обязательства по финансированию в 2024 году, при этом в этом году уже получено более 900 млн долларов погашений. В других событиях, BTIG повысила целевую цену для KKR Real Estate Finance Trust с 11,50 до 13,00 долларов, сохранив рейтинг "покупать".
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro добавляют глубины финансовой картине KREF. Рыночная капитализация компании составляет 809,81 млн долларов, при коэффициенте P/E 57,25. Этот высокий мультипликатор прибыли соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что KREF "торгуется с высоким мультипликатором прибыли". Однако другой совет предполагает, что KREF "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что указывает на потенциальную ценность для инвесторов, рассматривающих будущие перспективы.
Дивидендная доходность KREF в 8,56% поддерживает совет InvestingPro о том, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта высокая доходность может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в текущей рыночной среде.
Сильные показатели компании дополнительно подтверждаются общей доходностью цены в 18,13% за последние три месяца, что подтверждает совет InvestingPro о "сильной доходности за последние три месяца". Эта недавняя динамика может заинтересовать инвесторов, рассматривающих потенциал KREF для дальнейшего роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по KREF, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.