Во вторник Redburn-Atlantic начала освещение акций Hershey (NYSE:HSY) с рейтингом "Продавать" и целевой ценой 165,00 долларов. Анализ фирмы указал на несколько встречных ветров для кондитерского гиганта, особенно на его основном североамериканском рынке.
Несмотря на сильные позиции Hershey в продажах шоколада, ожидается, что такие проблемы, как стагнация потребления шоколада, растущая осведомленность потребителей о здоровье и усиление конкуренции, повлияют на рост компании.
Аналитик Redburn-Atlantic предположил, что органический рост продаж Hershey, вероятно, будет скромным, прогнозируя увеличение всего на 1,4% в год в долгосрочной перспективе. Этот темп роста примерно на 60 базисных пунктов в год ниже консенсус-прогноза. Прогноз фирмы особенно осторожен в отношении североамериканского подразделения соленых снеков Hershey, которое составляет 10% продаж компании.
Признавая, что расширение ассортимента соленых снеков может увеличить продажи в краткосрочной перспективе, Redburn-Atlantic скептически относится к долгосрочным перспективам сегмента. Анализ фирмы на уровне категорий показывает, что рыночная динамика неблагоприятна для Hershey, особенно после реализации первоначальных выгод от расширения дистрибуции.
В результате фирма оценивает долгосрочный рост продаж соленых снеков Hershey на уровне 2,8% в год, что на 160 базисных пунктов в год ниже консенсус-прогноза рынка.
В отчете Redburn-Atlantic подчеркиваются проблемы, с которыми сталкивается Hershey как в сегменте шоколада, так и в сегменте соленых снеков. Комментарии аналитика отражают осторожную позицию в отношении способности компании сохранить траекторию роста перед лицом этих отраслевых проблем. Рейтинг "Продавать" и целевая цена в 165,00 долларов предполагают, что фирма считает, что акции Hershey в настоящее время могут не иметь значительного потенциала роста.
В других недавних новостях финансовые показатели Hershey и стратегические решения находились под пристальным вниманием различных финансовых фирм. На фоне значительных колебаний цен на какао Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "Соответствие рынку" для Hershey, в то время как Citi скорректировала целевую цену Hershey до 181 доллара и сохранила рейтинг "Продавать".
Фирма предполагает, что предстоящий отчет Hershey о доходах за третий квартал может не соответствовать консенсус-прогнозам по органическому росту продаж и прибыли на акцию (EPS), возможно, из-за более слабых, чем ожидалось, показателей в североамериканском кондитерском сегменте Hershey.
Hershey отреагировала на эти рыночные вызовы, объявив о повышении цен на 12% примерно на половину своего ассортимента продукции, шаг, который, по прогнозам RBC, положительно повлияет на компанию. Кроме того, Hershey изменила свое предложение продуктов, представив альтернативные сладости, такие как жевательные конфеты, лакрица и ароматизированные кремы, в ответ на меняющиеся предпочтения потребителей и отраслевое давление.
UBS, Jefferies и Barclays также понизили рейтинг акций Hershey, ссылаясь на опасения по поводу неудовлетворительных объемов продаж шоколада и слишком оптимистичных прогнозов прибыли на фоне давления затрат и неопределенного спроса.
В новостях менеджмента Hershey назначила Майкла Дель Поццо новым президентом своего сегмента кондитерских изделий в США, шаг, который, как ожидается, будет способствовать инициативам роста Hershey в Соединенных Штатах. Эти недавние события отражают попытки Hershey ориентироваться в меняющейся рыночной динамике.
Выводы InvestingPro
В дополнение к осторожному прогнозу Redburn-Atlantic в отношении Hershey (NYSE:HSY), недавние данные от InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Коэффициент P/E компании составляет 20,4, что соответствует подсказке InvestingPro, указывающей на то, что Hershey "торгуется с высоким коэффициентом P/E по отношению к краткосрочному росту прибыли". Это предполагает, что акции могут быть переоценены по сравнению с ожидаемым ростом, поддерживая скептицизм аналитика.
Несмотря на эти проблемы, Hershey сохраняет некоторые положительные атрибуты. Подсказка InvestingPro отмечает, что компания "повышала дивиденды в течение 14 лет подряд", демонстрируя приверженность доходам акционеров. Это дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 2,97% и впечатляющим ростом дивидендов на 32,24% за последние двенадцать месяцев.
Однако, отражая опасения, высказанные в статье о стагнации роста, данные InvestingPro показывают, что рост выручки Hershey за последние двенадцать месяцев составил всего 1,44%, с более тревожным квартальным снижением выручки на 16,7% во втором квартале 2024 года. Эти данные подтверждают прогноз аналитика о скромном органическом росте продаж.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных подсказок о Hershey, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.