Citi скорректировал свой прогноз по SLB (NYSE: SLB), снизив целевую цену с 60,00 до 54,00 долларов, при этом сохранив рекомендацию "Покупать" для этих акций.
Фирма называет замедление роста расходов в сегменте разведки и добычи ключевым фактором для корректировки. По мнению аналитика, показатель EBITDA SLB за четвертый квартал теперь прогнозируется на уровне 2,36 млрд долларов, что на 1,5% ниже предыдущих оценок, и может достичь 2,42 млрд долларов с учетом прочих доходов. Эта корректировка учитывает небольшое снижение выручки, а также сокращение затрат.
Заглядывая вперед, Citi пересмотрел свой прогноз EBITDA для SLB на 2025 год, снизив его на 5% до 9,99 млрд долларов, или 10,21 млрд долларов с учетом прочих доходов. Это снижение примерно в равной степени объясняется ожидаемым снижением выручки и влиянием продажи Palliser.
Аналитик отмечает, что замедление роста выручки на международном уровне стало значительной проблемой для акций SLB, и прогноз международного роста на 2025 год был снижен до 2% с ранее ожидаемых около 4,5%.
Несмотря на эти трудности, ожидается, что цифровой бизнес SLB будет способствовать росту, даже если расходы на разведку и добычу выйдут на плато. Аналитик предполагает, что ключевой аспект инвестиционной привлекательности SLB может сместиться в сторону свободного денежного потока (FCF). С учетом того, что продажа Palliser приведет к экономии капитальных затрат, которая должна компенсировать капитальные затраты CHX, ожидается, что общие капитальные затраты в 2025 году останутся примерно на стабильном уровне около 2,6 млрд долларов.
Что касается FCF, Citi прогнозирует, что SLB сгенерирует 5,85 млрд долларов в следующем году, что соответствует привлекательной доходности примерно в 9%. Этот прогноз подкрепляется ожиданиями умеренного роста оборотного капитала в сочетании с вышеупомянутой экономией капитальных затрат.
В других недавних новостях, Schlumberger Limited (SLB) сообщила о стабильных финансовых показателях в отчете за третий квартал, с выручкой в 9,2 млрд долларов и скорректированной маржой EBITDA в 25,6%. Подразделение Digital & Integration компании продемонстрировало рост выручки благодаря цифровым продажам, в то время как выручка Production Systems также выросла, хотя выручка Well Construction снизилась из-за уменьшения количества буровых установок.
Несмотря на более осторожную обстановку в отношении расходов в нефтяном секторе, SLB продемонстрировала приверженность возврату капитала акционерам, выкупив акции на сумму более 500 млн долларов в третьем квартале.
Аналитики из Raymond James, Goldman Sachs и Barclays предоставили свои оценки результатов деятельности SLB. Raymond James сохранил рейтинг "Лучше рынка" для SLB, несмотря на снижение целевой цены до 57 долларов.
Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Убежденно покупать" для SLB с неизменной целевой ценой в 52 доллара, отметив недавнее отставание акций как возможность для устойчивой генерации свободного денежного потока и возврата капитала. Barclays, в свою очередь, скорректировал целевую цену для SLB до 61 доллара с предыдущих 63 долларов, подтвердив рейтинг "Выше рынка" для акций.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты SLB предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, рост выручки SLB составляет 12,4% за последние двенадцать месяцев, с квартальным ростом 10,22% в третьем квартале 2024 года. Это соответствует наблюдениям Citi о замедлении роста расходов на разведку и добычу, но все же указывает на положительную динамику.
Коэффициент P/E компании на уровне 13,48 и скорректированный P/E 12,43 свидетельствуют об относительно умеренной оценке, что может быть привлекательным с учетом прибыльности компании и перспектив роста. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что SLB выплачивает дивиденды на протяжении 54 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность возврату средств акционерам. Это особенно актуально в свете акцента Citi на потенциале свободного денежного потока SLB.
Другой совет InvestingPro отмечает, что SLB работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить финансовую гибкость, поскольку компания ориентируется в меняющемся ландшафте расходов на разведку и добычу. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по SLB, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.