В понедельник Raymond James скорректировала свою позицию по акциям Essex Property Trust (NYSE: ESS), изменив рейтинг с "Лучше рынка" на "На уровне рынка". Решение было принято после анализа динамики акций компании за последний год, с заметным ростом на 40% с 20.10.2023.
Аналитики Raymond James отмечают, что Essex Property Trust сейчас торгуется примерно в 21,5 раза выше прогнозируемых скорректированных средств от операций (AFFO) на 2025 год и имеет примерно 10% премию к их последней оценке чистой стоимости активов (NAV).
Фирма признает, что рынки Сиэтла и Сан-Франциско, которые составляют около 26% чистого операционного дохода (NOI) Essex Property Trust, являются одними из лучших по росту запрашиваемой арендной платы. С начала года рост в этих областях составил 2,0% и 1,8% соответственно. Присутствие компании на Западном побережье также рассматривается как защитная мера против давления предложения, которое более характерно для рынков Sun Belt.
Несмотря на положительные аспекты деятельности Essex Property Trust, Raymond James выражает осторожность в связи с предстоящим голосованием по Предложению 33 в Калифорнии. Эта мера, если она будет принята на ноябрьских выборах, отменит ограничения на контроль арендной платы, установленные законом Коста-Хокинса.
Неопределенность в отношении исхода этого предложения побудила фирму предположить, что инвесторы могут найти лучшие возможности для краткосрочного роста в других компаниях.
Raymond James отмечает, что поскольку акции Essex Property Trust торгуются с мультипликатором, который немного выше, чем у аналогов, сейчас может быть подходящее время для инвесторов рассмотреть возможность перераспределения своих инвестиций.
Оценка фирмы показывает, что другие акции могут представлять более непосредственный потенциал роста, учитывая текущие рыночные условия и предстоящие регуляторные изменения на ключевых рынках для Essex Property Trust.
В других недавних новостях Essex Property Trust была предметом нескольких значительных событий. Инвестиционный траст недвижимости недавно объявил о сильных результатах за второй квартал 2024 года, при этом базовые средства от операций (FFO) на акцию превысили ожидания. Это привело к пересмотру прогноза компании на весь год в сторону повышения, предсказывая более высокий рост доходов от аналогичных объектов и улучшение чистого операционного дохода.
BofA Securities понизила рейтинг акций Essex Property Trust с "Покупать" до "Нейтрально", но повысила целевую цену с 307 до 321 долларов из-за снижения ставок капитализации.
Goldman Sachs также начал освещение компании с рейтингом "Нейтрально", ссылаясь на стабильный прогноз роста арендной платы, но ограниченные возможности для приобретений. Аналогично, Truist Securities и Piper Sandler пересмотрели свои целевые цены для компании, сохранив свои рейтинги "Держать" и "Лучше рынка" соответственно.
В дополнение к этим аналитическим заметкам, Essex Property Trust заключила существенное соглашение о распределении акций на сумму 900 миллионов долларов с консорциумом финансовых учреждений. Соглашение позволяет продавать обыкновенные акции компании, при этом ожидается, что чистые поступления будут направлены на различные корпоративные цели.
Наконец, компания назначила Бреннана Макгриви на должность вице-президента группы и главного бухгалтера, сменив Джона Фариаса. Макгриви, опытный профессионал с более чем десятилетним опытом в аудиторских услугах, будет курировать бухгалтерские функции компании и подготовку финансовой отчетности. Это недавние события, которые произошли в Essex Property Trust.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Essex Property Trust соответствуют наблюдениям Raymond James, что отражено в данных InvestingPro. Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с значительной общей доходностью по цене 28,29% за последние шесть месяцев. Эта восходящая динамика дополнительно подтверждается скорректированным коэффициентом P/E компании, равным 54,74, что указывает на премиальную оценку.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Essex, которая повышала дивиденды в течение 30 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 31 года. Эта последовательность может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, особенно с текущей дивидендной доходностью 3,31%. Однако совет, отмечающий, что Essex "торгуется с высоким мультипликатором EBIT", подтверждает оценку Raymond James о премиальной цене акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Essex Property Trust.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.