Oppenheimer сохранил рейтинг "Превосходит рынок" для Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX) и повысил целевую цену с 775 до 825 долларов после того, как компания отчиталась о сильном финансовом квартале. Акции выросли на 5%, даже без повышения цен в регионе UCAN, а прогнозы по выручке и операционной прибыли на 2025 финансовый год были приведены в соответствие с текущими рыночными ожиданиями.
Новая целевая цена отражает позитивный прогноз, при котором инвесторы все более комфортно относятся к постепенному наращиванию рекламы Netflix, при условии, что выручка компании продолжит расти в низких двузначных процентах, а маржа будет расширяться. Прогноз рассматривается как потенциально консервативный, особенно с учетом возможности повышения цен в UCAN и роста маржи. Аналитики прогнозируют увеличение маржи на 600 базисных пунктов в годовом исчислении на 2024 год по сравнению с ростом на 140 базисных пунктов на 2025 год.
В отчете также подчеркивается, что хотя реклама не ожидается в качестве основного драйвера выручки в 2025 году, настроения вокруг нее улучшаются, особенно с предстоящей интеграцией с The Trade Desk (TTD) и Google (GOOG). В более осторожном подходе оценки выручки были немного снижены, чтобы исключить любые формальные повышения цен, но оценки роста числа подписчиков были повышены на 1%, а прогнозы маржи на весь год увеличились на 140-150 базисных пунктов.
Пересмотренная целевая цена в 825 долларов основана на 25-кратном мультипликаторе прогнозируемой прибыли на акцию Netflix на 2027 год, дисконтированном на 7%. Это корректировка происходит в то время, как Netflix продолжает ориентироваться в конкурентном ландшафте стриминга, фокусируясь на росте выручки и расширении маржи.
Netflix добилась значительных успехов в финансовых показателях и стратегических разработках. Стриминговый гигант недавно сообщил о высоких показателях третьего квартала, что привело к повышению прогноза по выручке и операционной прибыли на весь 2024 год. Loop Capital, подтверждая рейтинг "Покупать" и целевую цену в 800 долларов, ожидает, что Netflix добавит 8,3 миллиона подписчиков в четвертом квартале, чему способствует сильная линейка контента.
Теперь Netflix ожидает увеличения выручки на 15% в 2024 году, что значительно превышает первоначальный прогноз "здорового двузначного" роста выручки, установленный год назад. Ожидается, что этот рост продолжится и в 2025 году, с выручкой от 43 до 44 миллиардов долларов и операционной маржой в 28%. Тарифный план компании с рекламой также показал впечатляющий рост, с увеличением числа подписчиков на 35% по сравнению с предыдущим кварталом.
Фокус компании на оригинальном программировании продолжится, с разнообразным контентом, запланированным на 2025 год. Несмотря на влияние забастовок в Голливуде в 2023 году, ожидается, что производство контента Netflix нормализуется к 2025 году. Компания также планирует улучшить пользовательский опыт с новой домашней страницей для телевизоров и постепенно отказаться от базового тарифного плана в нескольких регионах.
Netflix подтвердил повышение цен в нескольких рынках EMEA и Японии, в то время как рекламный бизнес растет медленнее, чем первоначально ожидалось. Однако компания уверена, что достигнет критической массы подписчиков с рекламной поддержкой на всех 12 своих рекламных рынках к 2025 году.
Инсайты InvestingPro
Сильные финансовые показатели Netflix, отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Рост выручки компании на 13% за последние двенадцать месяцев и устойчивый квартальный рост на 16,76% во втором квартале 2024 года соответствуют позитивному прогнозу Oppenheimer. Более того, впечатляющий рост EBITDA Netflix на 50,33% за последние двенадцать месяцев подчеркивает способность компании расширять маржу, что является ключевым фокусом, упомянутым в отчете аналитиков.
Советы InvestingPro показывают, что Netflix торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,59. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, потенциально поддерживая повышенную целевую цену Oppenheimer. Кроме того, высокая доходность Netflix за последний год, с общей доходностью по цене за один год 98,63%, отражает растущую уверенность рынка в стратегии и показателях компании.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Netflix, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.