В четверг Citi сохранил нейтральный рейтинг акций Vodafone Group PLC (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), повысив целевую цену до £0,75 с £0,75. Это изменение отражает осторожный оптимизм в отношении будущих финансовых показателей компании, несмотря на краткосрочные проблемы.
Аналитик Citi Георгиос Иеродиакону отметил, что ожидаемые результаты Vodafone за второй квартал, вероятно, будут неоднозначными. Компания открыто заявила о влиянии изменений в регулировании кабельного телевидения для многоквартирных домов и постепенном отказе от поддержки цен на широкополосный доступ. Однако из-за высокой маржинальности этих доходов и ограниченных возможностей для сокращения затрат прибыльность может пострадать более значительно.
В отчете также отмечается, что более медленный переход клиентов 1&1 в сеть Vodafone, как ожидается, окажет дополнительное давление на краткосрочные показатели компании. Несмотря на эти проблемы, аналитик указал, что после первого квартала 2026 года завершение ожидаемых сделок в Италии и Великобритании может привести к значительному притоку денежных средств и синергии.
Анализ Citi предполагает, что стратегия Vodafone по продаже активов успешно генерирует значительные денежные средства. Это, в сочетании с улучшающимися перспективами и усилиями по упрощению структуры компании, как ожидается, будет постепенно укреплять доверие инвесторов к акциям Vodafone.
Тем не менее, аналитик Citi считает, что пока преждевременно занимать более позитивную позицию по акциям Vodafone, учитывая потенциальные риски снижения консенсус-прогнозов по Германии. Нейтральный рейтинг сохранен, с небольшим повышением целевой цены, отражающим эти нюансированные взгляды.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Vodafone Group PLC (VOD), данные InvestingPro предоставляют дополнительную информацию о финансовом состоянии компании и ее положении на рынке. Несмотря на проблемы, отмеченные в отчете, Vodafone сохраняет несколько сильных сторон, которые инвесторам следует учитывать.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что Vodafone "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Это подтверждается впечатляющей дивидендной доходностью в 9,57% по последним данным. Более того, компания выплачивает дивиденды уже 36 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена.
Показатели оценки акций также представляют интересную картину. С коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,39 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года, Vodafone торгуется с низким мультипликатором относительно своей балансовой стоимости. Это соответствует еще одному совету InvestingPro, утверждающему, что компания "торгуется с низким мультипликатором цена/балансовая стоимость", что может указывать на потенциальную недооценку.
Несмотря на краткосрочные проблемы, упомянутые в отчете Citi, финансовое положение Vodafone выглядит стабильным. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила 39,62 млрд долларов США, при валовой марже 33,38%. Кроме того, совет InvestingPro о том, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", свидетельствует о прочном балансе, который может обеспечить буфер, пока компания проходит через свои стратегические преобразования.
Стоит отметить, что InvestingPro выявил 8 дополнительных советов по Vodafone, которые могут предоставить дальнейшую ценную информацию для инвесторов, рассматривающих эти акции. Эти советы, наряду с метриками и анализом в реальном времени, доступны через продукт InvestingPro, предлагающий более комплексный взгляд на инвестиционный потенциал Vodafone.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.