В среду Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), снизив целевую цену до 10,00 долларов с предыдущих 11,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании. Пересмотр последовал за недавними финансовыми результатами Walgreens и прогнозами на будущее, которые вызвали некоторые опасения у аналитиков.
Walgreens сообщила о небольшом превышении ожиданий в четвертом финансовом квартале, но предоставила прогноз на 2025 год, который не впечатлил рыночные ожидания, что привело к неожиданному росту стоимости акций примерно на 15%. Прогноз компании по скорректированной прибыли на акцию (EPS) к 2025 году установлен в диапазоне от 1,40 до 1,80 долларов, что соответствует более пессимистичным рыночным оценкам около 1,73 долларов. Этот прогноз учитывает продолжающееся давление на ставки возмещения, сложную потребительскую среду и рост в сегментах здравоохранения США и международном сегменте.
Прогноз компании по выручке для розничного аптечного бизнеса в США особенно амбициозен, учитывая запланированное закрытие около 500 магазинов в следующем году. Walgreens ожидает получить выручку от 115 до 118 миллиардов долларов для этого сегмента, что превышает консенсус-прогноз в 113,7 миллиарда долларов. Однако ожидается, что операционная прибыль сегмента значительно снизится с примерно 2,2 миллиарда долларов в этом году до 0,9-1,2 миллиарда долларов в следующем году, что ниже консенсус-прогноза в 1,4 миллиарда долларов.
Несмотря на сильные показатели международного сегмента с устойчивым ростом в Германии и сети Boots, а также выход сегмента здравоохранения США на положительный скорректированный показатель EBITDA при дисциплинированном росте, банк выразил сомнения относительно восстановления основного розничного бизнеса. Банк подчеркнул, что для достижения финансовых целей Walgreens потребуются значительные улучшения в расчете на один магазин на фоне неопределенности.
В других недавних новостях, Walgreens Boots Alliance сообщила о снижении скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2024 года, с падением на 41% по сравнению с прошлым годом до 0,39 доллара. Скорректированная EPS за полный год также снизилась на 28% до 2,88 доллара.
Компания объявила о планах закрыть около 1 200 убыточных магазинов в течение следующих трех лет, что является стратегией, направленной на стабилизацию операций в условиях сложной рыночной ситуации. TD Cowen сохранил рейтинг "Покупать" и целевую цену 16,00 долларов для Walgreens, подчеркивая проактивные меры компании в решении ключевых проблем и ожидаемую выгоду в 100 миллионов долларов для скорректированной операционной прибыли (AOI) к 2025 финансовому году.
TD Cowen также отметил, что потребности в денежных средствах, оцениваемые примерно в 160 миллионов долларов для покрытия потенциального отрицательного свободного денежного потока (FCF) в 2025 финансовом году, ниже, чем многие ожидали. Кроме того, у Walgreens есть другие активы и возобновляемая кредитная линия, которые могут покрыть краткосрочные потребности в денежных средствах. Прогноз компании по скорректированной EPS на 2025 финансовый год установлен в диапазоне от 1,40 до 1,80 доллара, и она ожидает сокращения капитальных затрат на 150 миллионов долларов.
Walgreens также нацелена на инициативы по оборотному капиталу в размере 500 миллионов долларов на 2025 финансовый год, ожидая генерировать около 500 миллионов долларов свободного денежного потока. Несмотря на чистый убыток в 8,6 миллиарда долларов по GAAP, сегмент розничной аптеки США показал рост сопоставимых продаж на 8,3%, а сегмент здравоохранения США превзошел ожидания с показателем скорректированной EBITDA в 66 миллионов долларов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Walgreens Boots Alliance. Рыночная капитализация компании составляет 9 миллиардов долларов, отражая текущую оценку фирмы рынком. Выручка Walgreens за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила 147,66 миллиарда долларов, с темпом роста 6,17%, что указывает на некоторый положительный импульс в продажах, несмотря на проблемы, описанные в статье.
Однако показатели прибыльности компании рисуют более сложную картину. Скорректированный коэффициент P/E -3,49 предполагает, что Walgreens в настоящее время работает в убыток, что согласуется с озабоченностью по поводу перспектив прибыли компании. Это подтверждается отрицательной базовой EPS в -10,01 доллара за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают дополнительные аспекты финансового здоровья Walgreens:
1. Walgreens имеет высокую дивидендную доходность в 9,6%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход. Однако к этому следует относиться с осторожностью в свете отрицательной прибыли компании.
2. Акции компании торгуются при низком соотношении цены к балансовой стоимости 0,75, что потенциально указывает на их недооценку относительно активов.
Эти выводы, наряду с 13 дополнительными советами, доступными на InvestingPro, предоставляют более полное представление о финансовом положении и рыночных показателях Walgreens. Данные и советы от InvestingPro предлагают ценный контекст к анализу Deutsche Bank, помогая инвесторам лучше понять проблемы и потенциальные возможности, стоящие перед Walgreens Boots Alliance.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.