Scotiabank пересмотрел целевую цену акций Vale S.A. (NYSE: VALE), ведущей горнодобывающей компании, снизив ее до 16,00 долларов с предыдущих 17,00 долларов.
Фирма сохранила рейтинг "Соответствует сектору" для акций компании. Корректировка последовала за анализом рентабельности инвестированного капитала (ROIC) Vale, которая была заметно высокой в горнодобывающем секторе Латинской Америки.
ROIC Vale, показатель эффективности компании в превращении капитала в прибыль, был устойчивым, стабильно превышая 10% с 2017 года. Эта динамика тесно связана с ценами на железную руду, ключевой товар для Vale. Несмотря на рыночные ожидания более высокой чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT), корреляция между ROIC и ценами на железную руду остается сильной.
Способность компании поддерживать высокий ROIC объясняется двумя основными факторами. Во-первых, существует ожидание инвесторов о снижении цен на железную руду, что предполагает, что текущие уровни NOPAT могут быть неустойчивыми в долгосрочной перспективе.
Во-вторых, продолжающаяся финансовая неопределенность, связанная с катастрофами в Самарко и Брумадинью, вызывает беспокойство по поводу будущих обязательств Vale и потенциальных оттоков денежных средств.
Инциденты в Самарко и Брумадинью оказали длительное влияние на Vale, причем полный масштаб будущих финансовых обязательств компании все еще остается неопределенным. Эта ситуация способствует нависанию над показателями Vale, поскольку инвесторы и аналитики оценивают потенциальные долгосрочные последствия для денежного потока компании.
В других недавних новостях Vale S.A. была в центре внимания нескольких значительных событий. Ожидаются результаты компании за третий квартал, при этом Citi сохраняет рейтинг "покупать" для Vale и прогнозирует более сильное производство железной руды.
Однако ожидаемый показатель EBITDA Vale в размере 3,6 млрд долларов не достигает консенсус-прогноза в 4,0 млрд долларов. Ожидается, что производство железной руды увеличится на 3% в годовом исчислении, а поставки прогнозируются на уровне 81 млн тонн.
Кроме того, Vale вместе с BHP Group находится на продвинутой стадии переговоров с правительством Бразилии о потенциальном урегулировании на сумму 18 млрд долларов в связи с обрушением дамбы в 2015 году. Урегулирование включает дополнительные репарации и усилия по восстановлению окружающей среды, в частности удаление токсичных отходов из реки Досе.
Vale назначила Густаво Пименту новым генеральным директором, стремясь сдержать рыночные спекуляции и установить стабильное руководство. Кроме того, Vale, Northern Star и Bellevue Gold были добавлены в список лучших идей видной инвестиционной фирмы, что отражает позитивный взгляд на их потенциальные показатели.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Scotiabank, недавние данные от InvestingPro проливают свет на текущее финансовое положение Vale и рыночные показатели. Несмотря на сниженную целевую цену, акции Vale, похоже, торгуются по привлекательной оценке. Коэффициент P/E компании составляет скромные 5,46, что указывает на то, что инвесторы платят относительно низкую цену за каждый доллар прибыли. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что Vale "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Более того, дивидендная доходность Vale в размере 5,95% по последним данным подчеркивает приверженность компании доходности акционеров, поддерживая еще один совет InvestingPro о том, что Vale "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта высокая доходность в сочетании с историей компании по поддержанию выплат дивидендов в течение 24 лет подряд может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на проблемы, описанные в статье.
Валовая прибыль компании в размере 40,66% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, отражает операционную эффективность Vale, поддерживая совет InvestingPro, подчеркивающий ее "впечатляющую валовую прибыль". Эта устойчивая прибыльность может обеспечить буфер против потенциального финансового давления, обсуждаемого в статье, такого как связанное с инцидентами в Самарко и Брумадинью.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Vale, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.