Во вторник BTIG сохранила рейтинг "покупать" для ProLogis (NYSE: PLD) с неизменной целевой ценой в 154,00 долларов. Фирма обновила свой прогноз по базовой FFO на акцию на 2024 год, немного увеличив его на 0,01 доллара до 5,43 долларов после результатов компании за второй квартал. Однако прогноз базовой FFO на акцию на 2025 год был снижен на 0,20 доллара до 6,00 долларов, в основном из-за ожидаемого снижения доходов от продвижения ProLogis European Logistics Fund в третьем квартале 2025 года.
По мере приближения отчета ProLogis за третий квартал, анализ BTIG сосредоточен на двух ключевых вопросах: потенциальном влиянии на акции сохранения прогнозов и предположений о росте арендной платы, а также на признаках восстановления спроса. Несмотря на снижение прогнозов по росту чистой эффективной арендной платы на следующие 12 месяцев, BTIG предполагает, что выполнение прогнозов может положительно повлиять на акции.
Фирма ожидает, что средние показатели заполняемости ProLogis могут соответствовать нижней границе прогнозируемого диапазона (95,75%-96,75% за финансовый год), что может быть компенсировано высокими спредами по аренде и увеличением доходов от стратегического капитала. BTIG ожидает, что вклад стратегического капитала ускорится в этом квартале, прогнозируя рост до 864 миллионов долларов с 240 миллионов долларов во втором квартале.
BTIG также отмечает потенциальные последствия разрешенной забастовки в портах Восточного побережья и Мексиканского залива, предполагая, что недавние улучшения в чистом поглощении, особенно в Северном Нью-Джерси и Внутренней империи, могли быть связаны с опережающим спросом. Это может означать, что явное восстановление спроса может быть отложено до более позднего периода 2025 года.
Несмотря на эти соображения, BTIG остается оптимистичной в отношении роста спроса в начале 2025 года, обусловленного увеличением потребления из-за роста государственных расходов, что может помочь смягчить проблемы избыточного предложения, которые в настоящее время влияют на промышленный сектор. Этот прогноз лежит в основе решения фирмы сохранить рейтинг "покупать" и целевую цену в 154 доллара для ProLogis.
В других недавних новостях, ProLogis, компания по управлению логистической недвижимостью, столкнулась с несколькими корректировками в своих финансовых прогнозах. Morgan Stanley сохраняет позитивный прогноз по ProLogis, прогнозируя рост чистого операционного дохода (NOI) на 7,3% и рост средств от операций (FFO) на 7,5% в годовом исчислении на 2025 год. Это основано на ожидании, что Южная Калифорния, значительный рынок для компании, продолжит демонстрировать сильные результаты.
Однако Evercore ISI снизила целевую цену для ProLogis до 122 долларов, отражая более консервативный прогноз по росту арендной платы и прогнозам чистого операционного дохода. RBC Capital понизила рейтинг акций ProLogis до "соответствует сектору" с "превосходит рынок", ссылаясь на ограниченный потенциал роста в среднесрочной перспективе.
Citi повысила целевую цену для ProLogis до 150 долларов, сохранив рейтинг "покупать", основываясь на улучшении фундаментальных показателей компании. Argus также повысила целевую цену для ProLogis с 120 до 135 долларов, сохранив рейтинг "покупать", что указывает на уверенность в потенциале роста компании.
ProLogis также выпустила новые долговые ценные бумаги на сумму 1,1 миллиарда долларов для общих корпоративных целей, включая погашение заимствований по глобальным кредитным линиям. Кроме того, ProLogis объявила о дивиденде в размере 0,96 доллара на акцию по своим обыкновенным акциям и дивиденде в размере 1,0675 доллара на акцию по 8,54% кумулятивным погашаемым привилегированным акциям серии Q.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу BTIG, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях ProLogis. Рыночная капитализация компании составляет 113,41 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе промышленных REIT. Коэффициент P/E ProLogis, равный 39,52, и скорректированный коэффициент P/E, равный 51,82 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, указывают на то, что акции торгуются с премиальной оценкой, что соответствует оптимистичному прогнозу BTIG.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов ProLogis, которая повышала дивиденды на протяжении 10 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 14 лет. Этот стабильный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 3,19% может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Прибыльность компании за последние двенадцать месяцев и ожидания аналитиков о продолжении прибыльности в этом году поддерживают позитивную позицию BTIG.
Однако инвесторам следует отметить, что ProLogis торгуется с высоким мультипликатором прибыли, что может быть важным фактором в свете пересмотренных BTIG оценок FFO на 2025 год. Кроме того, аналитики прогнозируют снижение продаж в текущем году, что может повлиять на краткосрочные показатели компании.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов и ряд финансовых показателей для дальнейшей оценки инвестиционного потенциала ProLogis.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.