В понедельник KeyBanc скорректировал целевую цену акций Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS), установив новую цель на уровне 325 долларов, что ниже предыдущего значения в 335 долларов. Несмотря на корректировку, фирма сохранила рейтинг "Лучше рынка" (Overweight) для акций компании. Пересмотр последовал за завершением опроса Sheet on the Street за третий квартал, проведенного KeyBanc, который включал анализ дистрибьюторов листового углеродистого проката и дополнительные исследования.
Анализ KeyBanc предполагает сбалансированный взгляд на акции компаний, работающих с углеродистой сталью, прогнозируя нормализацию показателя EBITDA в секторе в период 2024-2025 годов. В отчете указывается, что основным фактором, влияющим на волатильность прибыли в 2024 году, будут колебания цен и маржи. Кроме того, в качестве дополнительных факторов отмечаются потенциальное снижение объемов производства стали и потеря операционного рычага.
Опрос также показал, что рост автомобильной промышленности достигает плато, а более широкий промышленный спрос демонстрирует признаки слабости. KeyBanc отмечает тенденцию к снижению цен на углеродистую сталь. Несмотря на эти проблемы, фирма сохраняет позитивный взгляд на Reliance Steel, поддерживая рейтинг "Лучше рынка", но с пониженным прогнозом по прибыли.
В объявлении подробно описываются изменения в оценках и целевых ценах для сектора, включая обоснование корректировок. Результаты опроса KeyBanc и проведенные исследования привели к пересмотру прогноза, при этом фирма продолжает внимательно следить за рыночными индикаторами.
В других недавних новостях, Reliance, Inc. получила необеспеченную возобновляемую кредитную линию на сумму 1,5 млрд долларов для поддержки своих корпоративных инициатив и улучшения ликвидности. Ожидается, что кредитное соглашение, организованное Bank of America N.A., JPMorgan Chase Bank, N.A. и Wells Fargo Bank, среди прочих, повысит возможности компании по распределению капитала.
Одновременно с этим Wolfe Research понизила рейтинг Reliance Steel & Aluminum с "На уровне рынка" (Peer Perform) до "Хуже рынка" (Underperform) из-за ожидаемых рисков для маржи и консервативных прогнозов цен на сталь. Аналитики фирмы прогнозируют значительное снижение свободного денежного потока компании и обратного выкупа акций в ближайшие годы, с оценкой EBITDA на 2024 и 2025 годы в размере 1,51 млрд долларов и 1,46 млрд долларов соответственно.
На фоне этих событий Reliance сообщила о неоднозначных результатах за второй квартал 2024 года. Несмотря на стратегический рост за счет приобретений, компания столкнулась с трудной ценовой конъюнктурой, что привело к тому, что разводненная прибыль на акцию без учета GAAP оказалась немного ниже ожидаемого диапазона. Компания ожидает продолжения давления на маржу в предстоящем третьем квартале из-за стабильного спроса, но более низких цен на углеродистую сталь.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Reliance Steel & Aluminum предоставляют дополнительный контекст к анализу KeyBanc. Коэффициент P/E компании, равный 14,66, указывает на относительно умеренную оценку, что согласуется с сохранением KeyBanc рейтинга "Лучше рынка", несмотря на снижение целевой цены. Этот показатель оценки может указывать на потенциал роста, если компания эффективно справится с ожидаемыми рыночными проблемами.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Reliance Steel продемонстрировала сильный рост дивидендов - на 10% за последние двенадцать месяцев. Эта тенденция в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 1,51% может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, особенно в потенциально волатильной рыночной среде, прогнозируемой опросом KeyBanc.
Кроме того, рентабельность активов компании в 10,93% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, указывает на эффективное использование активов, что может быть положительным фактором, поскольку отрасль сталкивается с потенциальным снижением объемов и потерей операционного рычага.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Reliance Steel & Aluminum, обеспечивая более глубокое понимание позиции компании в меняющемся ландшафте рынка стали.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.