В понедельник Citi подтвердила свою уверенность в NVIDIA (NASDAQ:NVDA), сохранив рейтинг "Покупать" и целевую цену 150,00 долларов за акцию.
Анализ фирмы предполагает светлое будущее для продаж GPU NVIDIA, ожидая значительный рост по сравнению с предыдущим годом как в 2024, так и в 2025 году. Ожидается, что GPU NVIDIA будут играть ключевую роль в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (МО), дополняя использование специализированных интегральных схем (ASIC).
Согласно прогнозам Citi, продажи GPU для вычислений NVIDIA могут вырасти на 118% в 2024 году и на 84% в 2025 году. Продажи гиперскейлерам также, по прогнозам, увеличатся на 100% в 2024 году и на 67% в 2025 году. Ожидается, что этот рост составит 31% капитальных затрат облачных провайдеров США в 2024 году, что на 9% больше, чем в 2023 году, и, как ожидается, вырастет до 35% к 2025 году. С другой стороны, прогнозируется также рост специализированных ASIC, которые будут составлять 8% капитальных затрат облачных провайдеров США в 2024 году, при этом продажи вырастут более чем на 200%, прежде чем стабилизироваться до 16% годового роста в 2025 году.
Спрос на продукцию NVIDIA остается высоким, о чем свидетельствуют различные проекты по ускорителям ИИ и пересмотренная оценка общего адресуемого рынка (TAM) ИИ от AMD, которая увеличилась с 400 млрд до 500 млрд долларов к 2028 году. Теперь Citi ожидает, что TAM ускорителей ИИ достигнет 380 млрд долларов к 2028 году, причем GPU для ИИ будут составлять примерно 75% этого рынка.
NVIDIA рассматривается как доминирующая сила среди гиперскейлеров, занимая, по оценкам, 67% установленной базы ускорителей ИИ четырех крупнейших гиперскейлеров США с 2021 по 2024 год, что составляет примерно 6,3 млн единиц. Citi приписывает лидерство NVIDIA на рынке трем основным преимуществам: лидерству в производительности на уровне чипов, превосходным возможностям масштабирования и большой установленной базе у основных облачных провайдеров. Это широкое присутствие имеет решающее значение для предприятий, использующих мультиоблачные стратегии, поскольку оно обеспечивает необходимую совместимость между различными облачными инфраструктурами.
В других недавних новостях Citi подтвердила свой рейтинг "Покупать" для NVIDIA Corporation, ожидая сильный рост капитальных затрат облачных дата-центров по сравнению с предыдущим годом. Они также подчеркнули стратегическое преимущество NVIDIA по мере того, как отрасль движется к масштабированию на системном уровне.
Аналитика InvestingPro
Сильная рыночная позиция NVIDIA, отмеченная в анализе Citi, дополнительно подтверждается недавними данными от InvestingPro. Финансовые показатели компании подчеркивают ее впечатляющую траекторию роста и доминирование на рынке в сфере ИИ и GPU.
Данные InvestingPro показывают, что рост выручки NVIDIA был не чем иным, как экстраординарным, увеличившись на 194,69% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года. Это полностью соответствует прогнозам Citi о существенном росте продаж GPU в ближайшие годы. Валовая маржа компании составляет солидные 75,98%, что отражает ее способность поддерживать высокую прибыльность, несмотря на быстрое расширение.
Один из советов InvestingPro указывает, что NVIDIA имеет идеальный показатель Piotroski, равный 9, что свидетельствует о сильном финансовом здоровье и операционной эффективности. Этот показатель поддерживает уверенность Citi в будущих результатах компании и ее способности использовать растущий рынок ускорителей ИИ.
Еще один релевантный совет InvestingPro отмечает, что NVIDIA является видным игроком в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования, что укрепляет ее позицию как лидера в технологии GPU для приложений ИИ и МО.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять потенциал NVIDIA, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о будущих перспективах компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.