В понедельник UBS начал покрытие Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) с нейтральным рейтингом и целевой ценой 19,00 долларов.
"Мы нейтрально относимся к акциям PINE, поскольку считаем, что растущие возможности для приобретений в условиях умеренной доходности 10-летних облигаций уже учтены в цене акций", - заявили аналитики UBS.
Alpine Income Property Trust продемонстрировал рост активности по приобретениям, со значительным увеличением инвестиций в третьем квартале 2024 года до 38 миллионов долларов. Это существенный рост по сравнению с 16 миллионами долларов во втором квартале и всего 1 миллионом долларов в первом квартале года. Несмотря на этот рост, текущие темпы все еще ниже долгосрочного среднегодового показателя компании в 162 миллиона долларов, хотя и соответствуют общему объему приобретений, сделанных в 2023 году, который составил 83 миллиона долларов.
Компания также активно инвестирует в краткосрочные возможности строительных кредитов, с примерно 30 миллионами долларов, выделенными с начала года. Однако UBS предполагает, что будущие возможности роста Alpine Income Property Trust могут быть ограничены стоимостью капитала и соображениями баланса. Предполагаемая ставка капитализации компании, по оценкам UBS, составляет 7,4%, при ставках капитализации приобретений в диапазоне 8%. Кроме того, коэффициент левериджа Alpine составляет 7,4, что выше среднего показателя 5,2 среди конкурентов.
Для финансирования своих приобретений Alpine Income Property Trust использует продажу активов, с продажами с начала года на сумму 64 миллиона долларов при ставке капитализации 7,0%. Эта стратегия финансирования за счет продаж рассматривается как ограничивающая потенциал роста прибыли от этих инвестиций.
В других недавних новостях, Alpine Income Property Trust претерпел значительные изменения в совете директоров и финансовых перспективах. Марк О. Декер-младший ушел из совета директоров, что привело к поиску замены. Компания также сообщила о 13,9% увеличении средств от операций (FFO) на акцию за первый квартал 2024 года. Одновременно Alpine продлила соглашение об управлении с Alpine Income Property Manager, LLC до 31 января 2025 года, обеспечивая непрерывность в управлении своим портфелем недвижимости.
Truist Securities повысил целевую цену для Alpine до 18,00 долларов, сохранив рейтинг "Держать". B.Riley также повысил целевую цену акций до 20,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать". Stifel, еще одна независимая исследовательская фирма, сохранила рейтинг "Покупать", но скорректировала целевую цену до 18,00 долларов после анализа инвестиционного портфеля кредитов Alpine.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые данные и рыночные показатели Alpine Income Property Trust предоставляют дополнительный контекст к нейтральному рейтингу UBS. Согласно InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 265,92 миллиона долларов, а дивидендная доходность - 6,26% по последним данным. Эта привлекательная доходность соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что PINE "Повышает дивиденды в течение 5 лет подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход.
Рост выручки компании на 5,44% за последние двенадцать месяцев и более устойчивый рост на 10,06% в последнем квартале свидетельствуют о положительной тенденции, соответствующей увеличению активности по приобретениям, упомянутому в статье. Однако данные InvestingPro также показывают, что PINE "Не прибыльна за последние двенадцать месяцев", с отрицательным коэффициентом P/E, что может объяснять осторожную позицию UBS.
Интересно, что еще один совет InvestingPro указывает на то, что "Руководство агрессивно выкупает акции", что можно рассматривать как признак уверенности в стоимости компании. Это действие в сочетании с ростом дивидендов может помочь поддержать цену акций, несмотря на текущие проблемы с прибыльностью.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Alpine Income Property Trust, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.