В понедельник Citi изменила свой рейтинг акций Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY) с "Покупать" на "Нейтрально", сохранив целевую цену на уровне 26,50 фунтов стерлингов. Корректировка последовала за периодом, когда акции Compass Group достигли исторических максимумов за последний месяц, теперь представляя потенциал роста в 11% по оценке фирмы.
Позиция Citi отражает осторожный взгляд на ближайшие видимые преимущества значительной активности компании в сфере слияний и поглощений (M&A) в Европе. Фирма отмечает, что хотя эта активность является положительной, ожидаемые выгоды могут не материализоваться в ближайшем будущем. Кроме того, Citi предполагает, что расходы, связанные с этой деятельностью, следует учитывать при оценке потенциальных сценариев возврата избыточного капитала компании.
Финансовое учреждение также обновило свои оценки скорректированной EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) для Compass Group, чтобы отразить изменения в курсах валют и объявленные сделки M&A, хотя недавнее приобретение Dupont Restauration не было учтено в этих корректировках. Новые прогнозы EBIT установлены на уровне 0%, +1,1% и +1,1% на 2024, 2025 и 2026 финансовые годы соответственно.
Обновленные прогнозы Citi по органическому росту лишь незначительно выше консенсус-ожиданий, с увеличением на 50 базисных пунктов на 2024 финансовый год и на 40 базисных пунктов на 2025 финансовый год. Несмотря на эти скромные повышения, целевая цена фирмы для Compass Group остается неизменной на уровне 26,50 фунтов стерлингов.
В других недавних новостях, Compass Group оказалась в центре внимания, так как рейтинг ее акций был понижен RBC Capital с "Превосходит рынок" до "Соответствует сектору", сохранив целевую цену на уровне 24,00 фунтов стерлингов. Это решение последовало за 15% ростом цены акций компании с начала года, превзойдя местный индекс FTSE100 и отметив высокую позицию в пан-европейском секторе бизнес-услуг с точки зрения общей доходности акционеров (TSR).
Аналитики RBC Capital признали устойчивость Compass Group, характеристики структурного роста и оборонительный профиль доходов. Однако текущая цена акций, соответствующая неизменной целевой цене RBC Capital и превышающая 10-летний средний скорректированный показатель цена/прибыль (P/E) компании, предполагает более умеренный прогноз роста для акций.
Текущий уровень торговли Compass Group отражает календаризованный мультипликатор P/E примерно в 26 раз на 2024 календарный год и около 23 раз на 2025 год, что значительно выше его 10-летнего скользящего среднего форвардного P/E, исключая годы, затронутые локдауном, который составляет чуть менее 21 раза.
Неизменная целевая цена RBC Capital в 2 400 пенсов (24,00 фунтов стерлингов) учитывает лидирующую позицию Compass Group в органическом росте и маржинальности, а также щедрые предположения о среднесрочном и терминальном росте. Фирма указала, что дальнейшее повышение целевой цены не было бы оправданным на данный момент, предполагая, что текущая оценка полностью признает перспективы роста компании. Это последние события, касающиеся Compass Group.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Compass Group согласуются с некоторыми данными и советами InvestingPro. Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с общей доходностью цены 30,34% за последний год. Это подтверждает наблюдение Citi о достижении акциями исторических максимумов и объясняет их переход к "нейтральной" позиции.
Данные InvestingPro показывают, что Compass Group имеет коэффициент P/E 23,74 и торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость 8,29. Эти показатели, наряду с советом InvestingPro, указывающим на то, что компания "торгуется с высоким мультипликатором прибыли", предполагают, что акции могут быть полностью оценены, что согласуется с решением Citi понизить рейтинг с "Покупать" до "Нейтрально".
Несмотря на высокую оценку, Compass Group демонстрирует сильное финансовое здоровье. Компания повышала дивиденды в течение 3 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,19%. Кроме того, она показала устойчивый рост выручки на 14,69% за последние двенадцать месяцев, что может поддерживать слегка повышенные прогнозы Citi по органическому росту.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Compass Group, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.