В понедельник акции Bunzl Plc. (BNZL:LN) (OTC: BZLFY), глобальной компании по дистрибуции и аутсорсингу, получили повышенный рейтинг от JPMorgan с "нейтрального" до "выше рынка". Наряду с повышением рейтинга, фирма также подняла целевую цену акций Bunzl до 39,80 фунтов стерлингов с предыдущей цели в 36,60 фунтов стерлингов.
Повышение рейтинга отражает возросшую уверенность JPMorgan в среднесрочных перспективах маржи Bunzl. По мнению фирмы, эта уверенность основана на положительной траектории, наблюдаемой в марже компании, которая структурно выше, чем в прошлом.
JPMorgan впервые присвоил Bunzl "нейтральный" рейтинг в марте, признав фундаментальную привлекательность компании и более высокую маржу по сравнению с пятью годами ранее. Однако у фирмы были опасения по поводу потенциального негативного влияния инфляции и устойчиво низких объемов.
Финансовый отчет Bunzl за первое полугодие 2024 года стал поворотным моментом в оценке JPMorgan, выявив значительные улучшения "под капотом" в отношении маржи компании, а также четкую политику распределения капитала. Эти события способствовали решению повысить рейтинг акций.
Ключевым фактором, влияющим на оптимистичный прогноз JPMorgan, является потенциальный рост маржи в Северной Америке, где Bunzl увеличивает проникновение собственных брендов в секторах бакалеи и общественного питания, на которые приходится 40% выручки Группы.
Этот стратегический шаг привел к росту прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) Группы на несколько процентов, поскольку Bunzl обеспечил производственные линии с поставщиками за последний год.
В других недавних новостях, прогнозы прибыли на акцию Bunzl Plc были повышены Deutsche Bank из-за улучшенного руководства. Ожидается, что компания вернется к органическому росту продаж к концу года, поддерживаемая устойчивым потоком приобретений и уменьшающимся дефляционным давлением.
Несмотря на снижение роста продаж на 5% в первой половине 2024 года, ожидается, что Bunzl возобновит свою долгосрочную тенденцию примерно 2,5% годового роста с 2025 финансового года и далее.
Bunzl также был в центре внимания нескольких финансовых фирм, корректирующих свои прогнозы. RBC Capital повысил рейтинг акций Bunzl с "ниже рынка" до "на уровне рынка", ссылаясь на ожидаемый рост продуктов с добавленной стоимостью и увеличение активности в области слияний и поглощений.
В противоположность этому, CFRA сохранила рейтинг "держать" для Bunzl, несмотря на небольшое снижение выручки на 3,3% в годовом исчислении, при этом повысив целевую цену до 35,00 фунтов стерлингов.
Аналитик HSBC Мэтью Ллойд повысил рейтинг акций Bunzl с "держать" до "покупать", подчеркнув устойчивый рост компании и эффективную стратегию слияний и поглощений. Новая целевая цена акций, установленная HSBC, составляет 34,60 фунтов стерлингов, что выше предыдущей цели в 32,55 фунтов стерлингов. Это недавние события, связанные с Bunzl Plc, многонациональной дистрибьюторской компанией.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к улучшенному прогнозу JPMorgan по Bunzl Plc, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового здоровья и рыночных показателей компании. Рыночная капитализация Bunzl составляет 15,12 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе дистрибуции и аутсорсинга. Коэффициент P/E компании, равный 23,74, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, возможно, из-за положительного прогноза по марже, отмеченного JPMorgan.
Советы InvestingPro показывают, что Bunzl выплачивает дивиденды на протяжении впечатляющих 45 лет подряд, с 18 годами последовательного увеличения дивидендов. Эта история последовательных выплат акционерам согласуется с наблюдением JPMorgan о четкой политике распределения капитала. Кроме того, компания работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить финансовую гибкость при стремлении к улучшению маржи в Северной Америке.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 14,67 млрд долларов, при валовой марже прибыли 27,63%. Эта устойчивая валовая маржа подтверждает оценку JPMorgan о структурно более высоких маржах по сравнению с историческими уровнями. Операционная маржа Bunzl в 7,1% дополнительно подчеркивает способность компании поддерживать прибыльность в сложных экономических условиях.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового положения и перспектив роста Bunzl.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.