В пятницу аналитик HSBC скорректировал прогноз для акций LG Household & Health Care Ltd (051900:KS) (OTC: LGHHF), изменив рейтинг с "Покупать" на "Держать". Новая целевая цена для компании установлена на уровне 400 000 вон. Это изменение происходит на фоне наблюдений за кратковременным улучшением продаж в магазинах беспошлинной торговли и отсутствием устойчивого роста бизнеса в Китае.
Аналитик отметил, что ранее ожидаемый рост продаж в магазинах беспошлинной торговли и последовательное восстановление бизнеса в Китае не оправдались. Несмотря на предпочтение производителей оригинального дизайна (ODM) владельцам брендов, аналитик прогнозирует, что предстоящие результаты третьего квартала, вероятно, подтвердят эту точку зрения. Ожидается, что ODM покажут хороший квартал, в отличие от владельцев брендов, которые могут не превзойти уже сниженные рыночные ожидания.
На третий квартал аналитик прогнозирует, что убытки Amorepacific в Китае могут увеличиться по сравнению с предыдущими кварталами, а рост продаж COSRX в третьем квартале, как ожидается, замедлится до 20% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим прогнозом в 35%. Это замедление объясняется усилением конкуренции на рынке.
Конкретно для LG Household & Health Care прогнозируется, что компания понесет убытки в Китае в третьем квартале, что является спадом по сравнению с прибылью в первой половине года. Считается, что убыток обусловлен ростом маркетинговых расходов и продолжающимся снижением продаж в магазинах беспошлинной торговли. По мнению аналитика, для более позитивного прогноза LG H&H потребуется большая уверенность в восстановлении рынка Китая и увеличение вклада от других стран.
Между тем, ожидается, что ODM сохранят двузначный рост выручки с продолжающимся расширением маржи, поддерживаемым устойчивым внутренним ростом. Выводы аналитика указывают на изменяющийся ландшафт в косметическом секторе, где ODM получают преимущество перед традиционными владельцами брендов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.