В пятницу Citi скорректировал свой прогноз для LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC: LVMUY), снизив целевую цену акций компании по производству товаров класса люкс с 830,00 евро до 789,00 евро. Несмотря на корректировку, фирма сохранила рейтинг "Покупать" для акций. Пересмотр связан с ожиданиями Citi ослабления спроса в Азии, за исключением Японии, особенно в Китае, а также в Европе по большинству подразделений в течение лета. Однако ожидается улучшение спроса в США.
Новая целевая цена отражает снижение прогнозов продаж на 2024 и 2025 финансовые годы на 1% и 4% соответственно из-за пересмотра предположений о росте в постоянной валюте (cFX), в основном в подразделениях "Вина и спиртные напитки" и "Мода и кожаные изделия". Citi также отметил небольшое увеличение негативного влияния валютных курсов, что, как ожидается, окажет давление на маржу прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) во второй половине 2024 финансового года и потенциально ограничит восстановление маржи в 2025 финансовом году.
В результате этих факторов Citi снизил свои прогнозы по EBIT и прибыли на акцию (EPS) для LVMH на 3% на 2024 финансовый год и на 6% и 8% на 2025 финансовый год. Снижение прогнозов также обусловлено ожиданием временного повышения корпоративного налога во Франции, где LVMH генерирует значительную часть своей прибыли. Правительство Франции планирует повысить налоговую ставку до примерно 35% для крупных компаний, и ожидается, что эффективная групповая налоговая ставка LVMH вырастет примерно на один процентный пункт.
Комментарий аналитика подчеркивает различные проблемы, с которыми сталкивается LVMH, включая влияние колебаний валютных курсов и изменений в налогообложении на финансовые показатели компании. С учетом того, что отчет о продажах за третий квартал запланирован на 15 октября 2024 года, инвесторы будут внимательно следить за показателями деятельности компании и их соответствием пересмотренным ожиданиям Citi.
В других недавних новостях, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE столкнулась с серией финансовых пересмотров на фоне сложной ситуации на мировом рынке. JPMorgan и Morgan Stanley также снизили свои целевые цены для LVMH, ссылаясь на такие факторы, как ослабление китайского потребительского рынка и обновленные предположения по валютным курсам. JPMorgan снизил свой прогноз роста подразделения "Мода и кожаные изделия" LVMH и общего роста продаж, в то время как Morgan Stanley пересмотрел в сторону понижения свои оценки выручки и EBIT компании.
Несмотря на эти корректировки, LVMH сообщила о скромном увеличении выручки за первое полугодие 2024 года с органическим ростом на 2%, достигнув 41,7 млрд евро. Однако компания зафиксировала снижение прибыли от текущей деятельности на 8% по сравнению с предыдущим годом, до 10,7 млрд евро. Это происходит на фоне того, как компания ориентируется в сложной глобальной рыночной ситуации, стратегически фокусируясь на своих основных брендах и рынках.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция LVMH предоставляют дополнительный контекст к пересмотренному прогнозу Citi. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, LVMH сохраняет прочную финансовую основу. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 353,83 млрд долларов США, а впечатляющая валовая маржа прибыли за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 68,53%. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает "впечатляющую валовую маржу прибыли LVMH".
Коэффициент P/E компании, равный 23,45, свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему готовы платить премию за прибыль LVMH, что отражает уверенность в долгосрочных перспективах компании. Это дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, который указывает, что LVMH является "видным игроком в индустрии текстиля, одежды и товаров класса люкс".
Важно отметить, что LVMH продемонстрировала приверженность доходности акционеров, о чем свидетельствует совет InvestingPro, подчеркивающий, что компания "повышала дивиденды в течение 4 лет подряд". Это дополняется текущей дивидендной доходностью в 1,82%, что может обеспечить некоторое спокойствие инвесторам в периоды рыночной волатильности.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по LVMH, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.