В четверг UBS понизил рейтинг акций Nutrien Ltd (NYSE:NTR), крупной компании по производству удобрений, с "Покупать" до "Нейтрально", значительно снизив целевую цену с 66 до 51 доллара. Фирма объяснила пересмотр рейтинга менее оптимистичным прогнозом для сельскохозяйственного рынка.
Понижение рейтинга происходит на фоне ожиданий длительного ослабления сельскохозяйственного рынка, что может повлиять на среднесрочные показатели Nutrien. Анализ UBS показывает, что потенциал роста акций Nutrien теперь менее привлекателен, исходя из последних прогнозов по прибыли и свободному денежному потоку (FCF).
UBS ожидает краткосрочных рисков для прибыли Nutrien в третьем квартале и видит ограниченный потенциал для повышения долгосрочных оценок. Хотя прогноз EBITDA фирмы на 2025 год для Nutrien примерно на 4% выше консенсуса, ожидается, что EBITDA останется на уровне около 5,5 млрд долларов в обозримом будущем.
По мнению UBS, акции Nutrien, как ожидается, будут торговаться с доходностью по свободному денежному потоку около 6%, что считается близким к справедливой стоимости. Фирма предполагает, что для повышения привлекательности акций потребуется увеличение текущих цен на удобрения и снижение капитальных затрат.
Nutrien, акции которой торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером NTR, теперь имеет более осторожный инвестиционный прогноз от UBS, отражая более широкие опасения в сельскохозяйственном секторе.
В других недавних новостях Nutrien Ltd. наблюдались значительные изменения как в финансовых показателях, так и в рейтингах аналитиков. Отчет о прибылях и убытках компании по производству удобрений показал скорректированную EBITDA в размере 3,3 млрд долларов за первую половину 2024 года, что обусловлено увеличением маржи на сельскохозяйственные ресурсы, высоким спросом на калий и снижением операционных расходов. Несмотря на проблемы на бразильском рынке, Nutrien повысила прогноз глобального спроса на калий, что свидетельствует об оптимизме в отношении долгосрочных перспектив роста.
Одновременно Goldman Sachs понизил рейтинг акций Nutrien с "Покупать" до "Нейтрально", ссылаясь на опасения по поводу возможного увеличения расходов на безнадежные долги и резервов на потери в розничном сегменте компании. Фирма также пересмотрела целевую цену Nutrien до 53 долларов с 69 долларов. BMO Capital также скорректировал свой прогноз по Nutrien, снизив целевую цену с 80 до 75 долларов из-за задержки прогресса в розничном сегменте, но сохранил рейтинг "Лучше рынка".
Кроме того, Nutrien объявила о предстоящей смене финансового директора: позже в этом году эту должность займет Марк Томпсон. Эти недавние события отражают стратегические шаги Nutrien в ответ на динамику рынка и ее стремление сохранить лидерство в индустрии удобрений. Поскольку компания преодолевает проблемы, связанные с кредитными операциями в розничном сегменте, участники рынка продолжают внимательно следить за финансовой стабильностью Nutrien.
Аналитика InvestingPro
В свете понижения рейтинга Nutrien Ltd (NYSE:NTR) банком UBS стоит рассмотреть дополнительные финансовые показатели и аналитику от InvestingPro. Несмотря на менее оптимистичный прогноз, Nutrien сохраняет стабильную дивидендную доходность на уровне 4,41% и повышает дивиденды в течение 6 лет подряд, как отмечено в одном из советов InvestingPro. Это может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в условиях неопределенности на рынке.
Рыночная капитализация компании составляет 24,24 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии удобрений. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Nutrien является крупным игроком в химическом секторе, что соответствует ее рыночной позиции, обсуждаемой в статье.
Интересно, что в то время как UBS прогнозирует доходность по свободному денежному потоку около 6%, данные InvestingPro показывают коэффициент P/E на уровне 30,74, что предполагает, что акции могут торговаться с премией относительно прибыли. Этот высокий мультипликатор прибыли, также упомянутый в одном из советов InvestingPro, мог стать фактором в решении UBS понизить рейтинг акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Nutrien, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.