Citi повысил целевую цену акций PACCAR Inc (NASDAQ: NASDAQ:PCAR), ведущего производителя тяжелых грузовиков, до 108,00 долларов с предыдущих 100,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций.
Это изменение происходит в преддверии ожидаемого выпуска компанией первоначального прогноза рынка тяжелых грузовиков (HDT) на 2025 год для США, Канады, Европы и Южной Америки.
Ожидается, что PACCAR установит консервативный диапазон продаж грузовиков класса 8 в США и Канаде на 2025 год, оценивая его в пределах от 220 000 до 260 000 единиц. Этот прогноз немного ниже прогноза ACT Research в 243 000 единиц и собственной оценки Citi в 250 000 единиц.
Финансовое учреждение полагает, что комментарии PACCAR относительно ценообразования на грузовики и ожиданий по марже на 2025 год могут существенно повлиять на их финансовую модель, при условии, что прогноз по объемам не будет значительно превышать ожидания или не окажется значительно ниже их.
Пересмотренная целевая цена отражает более низкие предполагаемые ставки дисконтирования, однако Citi сохраняет осторожность, ссылаясь на потенциальные риски снижения цен на грузовики PACCAR и прибыльности в течение следующего года. В отчете также отмечается, что длительные трудности на рынках грузоперевозок могут повлиять на способность перевозчиков инвестировать в новые транспортные средства перед 2026 годом, что потенциально может сказаться на продажах PACCAR. Этот осторожный прогноз лежит в основе решения Citi продолжить нейтральный рейтинг, несмотря на повышение целевой цены.
Среди других недавних новостей, PACCAR сообщил о сильных финансовых результатах за второй квартал, с выручкой в 8,8 млрд долларов и чистой прибылью в 1,12 млрд долларов. Выручка подразделения PACCAR Parts выросла до 1,7 млрд долларов, с высокой валовой маржой в 30,3%.
Несмотря на более мягкий рынок грузовиков в Европе, грузовики DAF компании сохранили сильные показатели. PACCAR также стратегически инвестирует в технологии электромобилей через совместное предприятие по производству аккумуляторов. Однако BofA Securities и Truist Securities снизили свои целевые цены для PACCAR до 107 долларов, сохранив нейтральные рейтинги и рекомендации "держать" соответственно, из-за недавнего снижения скорректированной прибыли на акцию на 8% по сравнению с прошлым годом до 2,13 долларов и падения валовой маржи на 80 базисных пунктов до 18%.
В предстоящем третьем квартале PACCAR ожидает снижения валовой маржи до 17% и поставок грузовиков в диапазоне от 43 000 до 44 000 единиц. Эти недавние события отражают потенциальный спад в производстве грузовиков для компании, которая ранее наблюдала расширение валовой маржи на 720 базисных пунктов за последние три года.
Кроме того, PACCAR Inc. объявила о регулярных квартальных дивидендах в размере тридцати центов (0,30 долларов) на акцию, продолжая практику PACCAR по возврату стоимости своим акционерам.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция PACCAR предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация PACCAR составляет 53,89 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 10,9, что указывает на относительно привлекательную оценку. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что PACCAR "торгуется при низком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что может поддерживать повышенную целевую цену Citi.
Однако другой совет InvestingPro отмечает, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году", что может объяснять осторожную позицию Citi и сохранение нейтрального рейтинга. Этот прогноз согласуется с озвученными опасениями относительно потенциальных рисков снижения цен на грузовики и прибыльности.
На позитивной ноте, дивидендная доходность PACCAR составляет 4,28%, при этом компания "поддерживала выплаты дивидендов в течение 54 лет подряд" согласно совету InvestingPro. Эта стабильная история выплаты дивидендов может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в условиях неопределенной рыночной ситуации, описанной в отчете Citi.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по PACCAR, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.