В среду Citi обновила свой прогноз по компании Deere & Company (NYSE:DE), повысив целевую цену с 395 до 420 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка отражает изменение ставок дисконтирования, используемых для оценки. Несмотря на это повышение, Citi представила краткосрочный негативный взгляд на акции Deere, ссылаясь на потенциальные риски для прогнозов на 2025 год.
Citi пересмотрела свой прогноз по прибыли на акцию (EPS) Deere, немного снизив оценку на 2024 год до 25,15 долларов с 25,25 долларов из-за пониженных ожиданий для сегмента строительства и лесного хозяйства (C&F). Оценка EPS на 2025 год была более значительно снижена до 22,30 долларов с 23,15 долларов, а прогноз на 2026 год был понижен до 23,70 долларов с 25,15 долларов. Эти корректировки объясняются более слабыми перспективами продаж в сельском хозяйстве и строительстве Северной Америки.
Фирма ожидает, что прибыль Deere за четвертый квартал составит 4,10 доллара на акцию, что выше консенсус-прогноза в 3,95 доллара. Однако Citi полагает, что результаты четвертого квартала вряд ли окажут значительное влияние на акции, учитывая существенные запланированные остановки заводов на этот период. Вместо этого, внимание сосредоточено на прогнозе на 2025 финансовый год, который, как ожидается, повлияет на движение акций в день его объявления.
Заглядывая вперед, Citi ожидает, что Deere спрогнозирует спад продаж в 2025 финансовом году, с первоначальным прогнозом чистой прибыли в диапазоне примерно от 5,75 до 6,25 миллиардов долларов. Фирма планирует уточнить свои предположения по мере приближения даты отчетности Deere и будет искать дополнительную информацию на конференции дилеров сельскохозяйственной техники, запланированной на начало ноября.
В итоге, хотя Citi повысила целевую цену для Deere на основе более низких ставок дисконтирования, она сохраняет нейтральный рейтинг и инициировала краткосрочный негативный взгляд из-за ожидаемой слабости на ключевых рынках в предстоящем году.
В других недавних новостях, Deere & Company сообщила о 15% росте выручки своего подразделения финансовых услуг (FS) по сравнению с прошлым годом до 1,7 миллиарда долларов. Однако чистая прибыль сегмента FS упала на 30% из-за менее благоприятных финансовых спредов и более высоких резервов на кредитные потери. JPMorgan сохранил нейтральный рейтинг Deere с целевой ценой 360,00 долларов.
Кроме того, Deere пришлось скорректировать свой прогноз чистой прибыли FS на весь 2024 финансовый год, снизив прогноз с примерно 770 миллионов долларов до около 720 миллионов долларов. Между тем, компания недавно урегулировала обвинения во взяточничестве с Комиссией по ценным бумагам и биржам США, согласившись выплатить 9,93 миллиона долларов.
Прибыль Deere за третий квартал превзошла ожидания на 10%, в основном благодаря увеличению продаж и маржи в сельском хозяйстве, что побудило такие фирмы, как Baird и Barclays, сохранить свои положительные рейтинги акций Deere. Компания объявила о значительных остановках производства на ключевых объектах в четвертом финансовом квартале и повышении цен на оборудование 2025 года на 2-3%. Deere также планирует сократить свою глобальную штатную численность на средний однозначный процент, что потенциально может принести экономию в 230 миллионов долларов в рамках плана реструктуризации.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Deere & Company предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Deere составляет 109,71 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 13,62, что указывает на относительно умеренную оценку по сравнению с историческими стандартами. Это согласуется с нейтральным рейтингом Citi, предполагая, что акции могут быть справедливо оценены на текущих уровнях.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Deere выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд, демонстрируя долгосрочную финансовую стабильность. Эта история может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, несмотря на краткосрочный негативный прогноз Citi. Кроме того, сильная доходность компании за последние три месяца, отмеченная InvestingPro, контрастирует с осторожной позицией Citi, потенциально отражая рыночный оптимизм, который может не полностью учитывать прогнозируемый спад продаж в 2025 финансовом году.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов для Deere & Company, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, ищущих более глубокое понимание перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.