В среду Wells Fargo подтвердил рейтинг "Equal Weight" для акций Pepsico (NASDAQ:PEP) с целевой ценой 170,00 долларов. Анализ фирмы подчеркнул потенциальные проблемы и неопределенности, с которыми компания может столкнуться до 2025 года.
Несмотря на то, что руководство Pepsico не ожидает роста категории более чем на 1% до 2025 года, они планируют использовать маржу в сегментах PBNA (Pepsi Beverages North America) и International для компенсации негативного влияния на прибыль в FLNA (Frito-Lay North America). Этот подход предполагает, что рост прибыли, возможно, даже увеличение прибыли на акцию на 8%, может быть достижимым.
Однако Wells Fargo выразил обеспокоенность тем, что этот оптимизм может превратиться в дебаты о потенциальном перевесе, если тенденции компании не улучшатся, что поднимает вопросы о целесообразности сильного прогноза с последующим возможным недостижением показателей.
Фирма также отметила, что Pepsico подтвердила расширение ценовых корректировок в линейках Doritos и Tostitos, что может сигнализировать о растущем давлении на маржу в FLNA, тем самым возлагая большую ответственность на сегменты PBNA и International для поддержания прибыли.
Анализ также показал, что органический рост продаж Pepsico на международном уровне замедлился, отметив самый низкий рост с первого квартала 2021 года, что может быть показательным для других транснациональных компаний в предстоящем сезоне отчетности. Wells Fargo представил сценарий, где, если прибыль FLNA, которая составляет около 40% от общей прибыли, продолжит снижаться в первой половине 2025 года, это может поставить под сомнение способность Pepsico достичь 8% роста прибыли на акцию.
Оценка прибыли на акцию Wells Fargo для Pepsico на 2024 год снижена на один цент до 8,15 долларов, несмотря на 1,7% увеличение органических продаж, из-за прогнозируемого 30% сокращения корпоративных расходов в четвертом квартале, потенциальной прибыли от продажи активов в FLNA и немного более низкой налоговой ставки в четвертом квартале. На 2025 год фирма прогнозирует 3,2% рост органических продаж с различным ростом по сегментам и 6,8% годовой рост прибыли на акцию до 8,71 долларов.
В заключение, Wells Fargo признает положительную динамику акций Pepsico на фоне слабости выручки и ограниченной видимости, приписывая это низким ожиданиям и ранее озвученным проблемам.
Позиция фирмы отражает осторожность из-за потенциального ухудшения тенденций выручки и прибыли в FLNA, а также давления на другие сегменты, что может не поддержать расширение соотношения цены к прибыли. Рейтинг "Equal Weight" и целевая цена в 170 долларов сохраняются, пока Wells Fargo оценивает потенциал улучшения тенденций, особенно в FLNA.
В других недавних новостях, PepsiCo (NASDAQ:PEP) изложила свои стратегии роста в условиях рыночных вызовов во время телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года. Компания выразила оптимизм в отношении долгосрочного роста, особенно в сегменте Frito-Lay и на международных рынках, несмотря на изменения в поведении потребителей и геополитические проблемы.
PepsiCo направляет свои усилия на улучшение основных продуктов, инвестирование в рекламные стратегии и внедрение цифровизации для повышения эффективности. Компания ожидает низкий однозначный рост органической выручки за весь год из-за восстановления потребителей в США и международных геополитических проблем.
Она также инвестирует в основные продукты, такие как Lays, и многоуровневые предложения для стимулирования роста объемов. PepsiCo фокусируется на управлении маржой на уровне портфеля и стимулировании потребительского спроса, несмотря на давление на маржу. Эти недавние события подчеркивают приверженность PepsiCo преодолению текущих проблем с четким видением будущего.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция PepsiCo предоставляют дополнительный контекст к анализу Wells Fargo. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация PepsiCo составляет 233,81 млрд долларов, а коэффициент P/E - 24,74, что указывает на уверенность инвесторов, несмотря на проблемы, обозначенные в статье. Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет впечатляющие 92,05 млрд долларов, с валовой маржой прибыли 54,64%, что подчеркивает ее сильное присутствие на рынке и операционную эффективность.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность PepsiCo созданию акционерной стоимости, отмечая, что компания повышала дивиденды в течение 51 года подряд и выплачивала дивиденды в течение 54 лет подряд. Эта история последовательного роста дивидендов согласуется со стратегией компании по использованию маржи в различных сегментах для поддержания прибыльности, как упоминалось в отчете Wells Fargo.
Однако стоит отметить, что 8 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что подтверждает осторожную позицию Wells Fargo в отношении потенциальных проблем в будущем. Высокий коэффициент P/E компании относительно ближайшего роста прибыли также предполагает, что инвесторам следует тщательно рассмотреть оценку акций в свете прогнозируемого замедления роста категории и потенциального давления на маржу в сегменте FLNA.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по PepsiCo, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.