Во вторник Barclays пересмотрел свою позицию по OneMain Holdings, Inc. (NYSE:OMF), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка" и снизив целевую цену с 52 до 46 долларов. Пересмотр был вызван переоценкой ожидаемого улучшения кредитных показателей компании.
Понижение рейтинга связано с более медленным, чем ожидалось, возвращением чистых списаний (NCOs) к целевому диапазону 6-7%. NCOs OneMain превысили 8% в 2024 финансовом году, и первоначальный рейтинг "выше рынка" был основан на ожидании более благоприятных показателей. Однако последние тенденции просрочек указывают на то, что ожидаемое улучшение займет больше времени.
В свете этих тенденций Barclays пересмотрел свои прогнозы по NCO на 2025 финансовый год в сторону повышения, что, в свою очередь, привело к прогнозируемому снижению прибыли на акцию (EPS) примерно на 11%. Эта переоценка финансовых перспектив OneMain обусловила снижение целевой цены.
Аналитик Barclays прокомментировал решение, отметив, что первоначальный тезис для рейтинга "выше рынка" был основан на ожидаемом возвращении чистых списаний к целевому уровню по мере того, как большая часть портфеля перейдет к более эффективным новым кредитам. Однако текущие тенденции просрочек привели к выводу, что путь к целевому диапазону будет более длительным, чем ожидалось ранее.
OneMain Holdings, компания, предоставляющая финансовые услуги, находится под пристальным вниманием аналитиков, которые следят за показателями ее портфеля и кредитными метриками - ключевыми индикаторами финансового здоровья компании и потенциала будущих доходов. Обновленная целевая цена в 46 долларов отражает пересмотренные ожидания Barclays относительно финансовой траектории компании.
Среди других недавних новостей, OneMain Financial сообщила о росте общей выручки на 7% в годовом исчислении до 1,4 млрд долларов во втором квартале 2024 года. Компания привлекла 1,9 млрд долларов через выпуск долговых обязательств и прогнозирует, что ее дебиторская задолженность достигнет 24,5 млрд долларов к концу года.
Эти позитивные события были усилены ужесточением стандартов андеррайтинга, что привело к улучшению кредитных показателей. BTIG сохранила нейтральную позицию по акциям OneMain, прогнозируя прибыль на акцию (EPS) в третьем квартале на уровне 1,16 доллара.
Неожиданным событием стало объявление OneMain об уходе Анека С. Мамика из совета директоров компании, что ознаменовало значительные изменения в управлении компанией.
BTIG выразила обеспокоенность по поводу уровня просрочек OneMain, который был вторым по величине с 2016 года, и предположила, что их прогноз уровня потерь на 2025 год в 6,85% может быть слишком оптимистичным.
Наконец, ожидается, что сектора кредитных карт и автокредитования OneMain станут значительными факторами будущего роста. Аналитик Дженни Остерхаут выразила уверенность в снижении потерь в оставшейся части года, что указывает на потенциальный рост в ближайшем будущем. Это одни из последних событий, которые инвесторы могут принять во внимание.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга OneMain Holdings (NYSE:OMF) от Barclays. Несмотря на понижение рейтинга, OMF сохраняет относительно низкий коэффициент P/E на уровне 9,59, что может указывать на недооцененность акций. Это подтверждается высокой дивидендной доходностью компании в 8,85%, что соответствует рекомендации InvestingPro о том, что OMF "выплачивает значительные дивиденды акционерам".
Однако инвесторам следует отметить, что 8 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что может объяснять более осторожную позицию Barclays. Эта информация, в сочетании с рекомендацией InvestingPro о том, что "движения цен на акции довольно волатильны", подчеркивает важность тщательного анализа при инвестировании в OMF.
На положительной стороне, OMF продемонстрировала прибыльность за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют, что компания останется прибыльной в этом году. Выручка компании за последние двенадцать месяцев составила 2 513 млн долларов, с высокой валовой маржой в 92,24%.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных рекомендаций, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье и рыночной позиции OMF.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.