В понедельник BMO Capital Markets скорректировала свой прогноз цены для The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA), повысив целевую цену до 11,00 долларов с предыдущих 9,00 долларов. Фирма сохранила рейтинг "Соответствует рынку" для акций компании. Это изменение последовало за объявлением о том, что The Duckhorn Portfolio заключила соглашение о приобретении с частной инвестиционной компанией Butterfly Equity.
Сделка оценивается примерно в 1,95 млрд долларов, при этом акционеры Duckhorn получат по 11,10 долларов за акцию, что представляет собой премию около 105% к цене закрытия в пятницу. Оценка сделки основана на мультипликаторах стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) и цены к прибыли (P/E) на уровне 10-11x и примерно 18x соответственно, по сравнению с оценками фирмы на 2025 финансовый год.
В условия соглашения включен 45-дневный период "go-shop", который позволяет The Duckhorn Portfolio искать альтернативные предложения о приобретении. Несмотря на это положение, считается, что появление конкурирующего предложения маловероятно.
До объявления о приобретении, сделанного сегодня, акции Duckhorn значительно снизились, упав примерно на 60% за последние примерно 12 месяцев. Пересмотренная целевая цена в 11 долларов от BMO Capital отражает стоимость предложенной сделки по приобретению.
В других недавних новостях, The Duckhorn Portfolio, известная компания по производству элитных вин, согласилась быть приобретенной Butterfly Equity в рамках сделки с полной оплатой денежными средствами, оцениваемой примерно в 1,95 млрд долларов.
Это событие превратит Duckhorn в частную компанию, сохранив штаб-квартиру в Сент-Хелене, Калифорния, и продолжив работу своих одиннадцати винодельческих брендов. Сделка ожидает одобрения акционеров Duckhorn и регулирующих органов.
Между тем, финансовые фирмы JPMorgan и Barclays пересмотрели свои целевые цены для Duckhorn. JPMorgan снизила целевую цену с 9,00 до 7,00 долларов, сохранив нейтральный рейтинг, из-за потенциальных проблем, связанных с ценообразованием и рекламными акциями, а также замедлением роста вклада от Sonoma-Cutrer. Barclays также снизила целевую цену с 8,00 до 6,00 долларов, сохранив рейтинг "Равновесный", подчеркнув важность согласования запасов и недавних потребительских тенденций на рынке элитных вин.
Что касается прибыли и выручки, по оценкам JPMorgan, отчет Duckhorn за четвертый квартал должен показать продажи в размере 104,3 млн долларов и EBITDA в размере 35,1 млн долларов. На 2025 финансовый год JPMorgan прогнозирует рост продаж на 22,0% и рост операционных продаж на 2,4%, в общей сложности до 488,5 млн долларов.
Инсайты InvestingPro
Недавние новости о приобретении The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA) согласуются с несколькими ключевыми показателями и инсайтами от InvestingPro. Впечатляющая валовая прибыль компании, отмеченная как совет InvestingPro, подчеркивает ее операционную эффективность и потенциальную привлекательность для покупателей, таких как Butterfly Equity. Это дополнительно подтверждается данными, показывающими валовую прибыль в 54,91% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года.
Цена приобретения в 11,10 долларов за акцию представляет собой значительную премию, что особенно примечательно, учитывая, что акции NAPA упали на 40,72% за последние шесть месяцев. Это снижение отражено в другом совете InvestingPro, который отмечает, что цена акций значительно упала за последние три месяца. Предложение о приобретении, по-видимому, признает базовую стоимость компании, несмотря на недавние рыночные показатели.
Интересно, что данные InvestingPro показывают коэффициент P/E 20,33, что выше подразумеваемого мультипликатора P/E приобретения, составляющего примерно 18x. Это предполагает, что Butterfly Equity видит потенциал для роста или синергии затрат, которые могли бы оправдать премию.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для NAPA, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.