В понедельник HSBC пересмотрел свою позицию по Hong Kong Exchanges (0388:HK) (OTC: HKXCY), понизив рейтинг акций с "покупать" до "держать", несмотря на повышение целевой цены с 300 до 378 гонконгских долларов. Корректировка отражает мнение аналитика о том, что акции компании и рыночный оборот, возможно, уже достигли своего циклического минимума.
Прогноз основан на ожидании, что перераспределение капитала с депозитов в акции будет продолжаться, особенно среди розничных инвесторов, и что международные институциональные инвесторы могут пересмотреть свои инвестиционные стратегии для Гонконга и материкового Китая.
Аналитик HSBC отметил, что хотя эти факторы являются позитивными, оценка Hong Kong Exchanges выглядит довольно полной, торгуясь с коэффициентом 38 к прогнозируемой прибыли на 2024 год. В связи с этим HSBC повысил оценки среднедневного оборота (ADT) для биржи до 121 млрд, 160 млрд и 170 млрд гонконгских долларов на 2024, 2025 и 2026 годы соответственно. Соответственно, прогнозы прибыли компании были повышены на 5,4%, 16,9% и 18,1% на те же годы.
Новая целевая цена в 378 гонконгских долларов, повышенная с предыдущих 300 гонконгских долларов, отражает пересмотренный прогноз прибыли. Однако, учитывая текущую оценку, аналитик считает, что потенциал для дальнейшего роста ограничен, что привело к решению понизить рейтинг до "держать". Это предполагает более осторожный подход к акциям, подразумевая, что хотя фундаментальные показатели компании могут быть устойчивыми, текущая цена акций может отражать этот позитив.
Обновление от HSBC происходит на фоне более широкого анализа финансового сектора и рыночной динамики, влияющей на Hong Kong Exchanges. Инвесторы и участники рынка часто обращают внимание на такие пересмотры и корректировки целевых цен, чтобы оценить настроения и ожидания финансовых аналитиков относительно будущих показателей акций. Изменение рейтинга на "держать" указывает на нейтральный прогноз, предполагая, что акции могут не предложить значительных прибылей или убытков в ближайшей перспективе согласно анализу HSBC.
В других недавних новостях были отмечены значительные события для Hong Kong Exchanges. Goldman Sachs пересмотрел целевую цену компании до 320,00 гонконгских долларов с предыдущих 345,00 гонконгских долларов, сохранив при этом рейтинг "убежденно покупать" для акций.
Это следует за периодом, когда прибыль компании, исключая более высокий, чем ожидалось, инвестиционный доход, не оправдала ожиданий на 6% из-за снижения выручки. Следовательно, Goldman Sachs скорректировал свои оценки прибыли на акцию на 2024, 2025 и 2026 годы в сторону понижения на 4%, 7% и 8% соответственно.
Анализ фирмы предполагает, что инвесторам теперь следует сосредоточиться на потенциальных выгодах от реформ по улучшению ликвидности денежного рынка, росте объемов деривативов и траектории инвестиционного дохода. Goldman Sachs отмечает, что текущая цена акций отражает сниженную активность на денежном рынке Гонконга, что привело к пересмотренной 12-месячной целевой цене.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro согласуются с оценкой HSBC относительно Hong Kong Exchanges (OTC: HKXCY), предоставляя дополнительный контекст к решению аналитика понизить рейтинг акций до "держать". Коэффициент P/E компании, равный 42,56, и скорректированный коэффициент P/E, равный 40,81, за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года подтверждают наблюдение HSBC о том, что акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли. Этот показатель оценки дополнительно подчеркивается высоким коэффициентом цены к балансовой стоимости, равным 9,03, что указывает на то, что инвесторы платят премию за активы компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что HKXCY "торгуется вблизи своего 52-недельного максимума" и показал "сильную доходность за последний месяц и три месяца", при этом цена акций в настоящее время составляет 98,26% от 52-недельного максимума. Эта недавняя динамика согласуется с мнением HSBC о том, что потенциал роста акций с текущих уровней может быть ограничен.
Несмотря на высокую оценку, HKXCY демонстрирует прочные фундаментальные показатели. Компания может похвастаться высокой валовой маржой в 95,51% и маржой операционной прибыли в 66,08% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что отражает эффективность операций. Кроме того, совет InvestingPro отмечает, что HKXCY "поддерживает выплату дивидендов в течение 25 лет подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по HKXCY, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.