В понедельник HSBC повысил целевую цену акций Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) до 1 800€ с предыдущих 1 600€, сохранив рекомендацию "Покупать". Банк отметил потенциальные выгоды от инвестиций компании в продажи, которые, как ожидается, принесут положительные результаты, несмотря на слабую среду расходов и сложные сравнения во второй половине 2024 года.
Аналитик HSBC указал, что с 2025 года Adyen, как ожидается, превзойдет осторожный консенсус с более сильным ростом выручки и операционным рычагом. Этот оптимизм основан на нескольких факторах, включая увеличение доли в кошельке клиентов, привлечение новых клиентов и рост после первого года. Анализ банка показывает, что оценка Adyen не слишком завышена, отмечая, что цена акций компании выросла на 15% с начала года, что соответствует динамике индекса AEX.
Аналитик подчеркнул показатели оценки Adyen, заявив, что компания торгуется с мультипликатором стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) 28 и коэффициентом цена/прибыль (P/E) 37 по оценкам на 2025 год. Эта оценка примерно в 1,5 раза превышает средний рост прибыли на акцию (EPS) в 27% с 2023 по 2026 год.
HSBC считает, что улучшенная коммуникация со стороны Adyen в сочетании с ожидаемым постепенным ускорением показателей группы и снижением волатильности укрепит уверенность в долгосрочных перспективах компании. Ожидается, что эта уверенность будет способствовать дальнейшей переоценке акций. Корректировка целевой цены также отражает более высокие оценки и сниженную средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которая была понижена до 7,5% с 8,0%.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.