Аналитик HSBC Майкл Тиндалл скорректировал целевую цену акций Tesla (NASDAQ:TSLA) до 124 долларов с предыдущих 118 долларов, сохранив рейтинг "Снижать" для этих акций. Пересмотр последовал за отчетом Tesla о поставках за третий квартал, который показал, что компания поставила 463 000 автомобилей, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 4% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Эти цифры соответствовали консенсус-прогнозам, но были на 10% выше прогнозов HSBC.
Однако развертывание систем накопления энергии Tesla не оправдало ожиданий, достигнув 6,9 гигаватт-часов за квартал. Это представляет собой значительное увеличение на 73% по сравнению с предыдущим годом, но снижение на 27% по сравнению с предыдущим кварталом, что на 23% ниже консенсус-прогноза и на 25% ниже прогноза HSBC. По словам руководства компании, развертывание систем накопления энергии может быть неравномерным во времени.
Чтобы соответствовать консенсус-прогнозу на 2024 год, Tesla необходимо увеличить поставки примерно на 1% в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 года. Поскольку производство в третьем квартале было лишь на 1,5% выше, чем поставки, похоже, что руководство Tesla также ожидает умеренного роста в последнем квартале.
Предстоящее мероприятие, посвященное Robotaxi, как ожидается, станет центром внимания в краткосрочной перспективе. Хотя подробности остаются скудными, по слухам, мероприятие будет проходить в Лос-Анджелесе, возможно, на студиях Warner Bros. Наблюдатели отрасли ожидают, что мероприятие привлечет значительное внимание и, возможно, включит несколько сюрпризов. Ключевые вопросы, требующие ответа, включают уровень автономности Robotaxi, количество данных о милях, пройденных автономно, проблемы с получением разрешений регулирующих органов и сроки коммерческой доступности.
Tesla не одинока в сфере автономных транспортных средств: конкуренты, такие как Waymo, уже выполняют более 100 000 поездок в неделю в США, а Baidu выполнила 7 миллионов поездок в Китае. Рынок наблюдает за тем, как предложения Tesla будут сравниваться с конкурентами.
HSBC выразил обеспокоенность по поводу сроков поставки и коммерциализации предпродажных возможностей Tesla, таких как Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute и другие проекты. Фирма предполагает, что рыночная оценка Tesla может быть оптимистичной, ожидая более быстрого выхода на рынок, чем, по мнению HSBC, реалистично.
Акции демонстрируют тенденцию к росту перед крупными событиями и затем снижаются по мере появления подробностей, что HSBC связывает с разрывом между ажиотажем вокруг анонсов Tesla и фундаментальными показателями компании.
В других недавних новостях, Tesla Inc. планирует разработать новые аккумуляторные элементы для своего Cybertruck и предстоящего robotaxi к 2026 году. Однако разработка этих аккумуляторных элементов 4680 столкнулась с трудностями, с высоким уровнем потерь при тестовом производстве. Tesla планирует внедрить эту технологию в аккумуляторы Cybertruck к середине следующего года, с целью производства от 2 000 до 3 000 Cybertruck еженедельно.
В аналитической сфере Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "Ниже рынка" для Tesla, отметив смещение внимания инвесторов к robotaxi Tesla. Несмотря на это смещение, фирма выразила сомнения в способности Tesla опередить конкурентов на рынке автономного вождения. Тем временем Goldman Sachs подтвердил свою нейтральную позицию по отношению к Tesla, сосредоточившись на показателях поставок и производства автомобилей компании в третьем квартале.
Tesla также прекратила выпуск своей самой доступной версии Model 3 в США, теперь предлагая Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive в качестве своего базового электромобиля. Это изменение последовало за увеличением тарифов на китайские товары, что повлияло на аккумуляторные элементы ранее предлагаемой модели. Truist Securities скорректировала целевую цену для Tesla до 236 долларов, сохранив рейтинг "Держать" для акций производителя электромобилей.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу HSBC, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового положения и рыночных показателей Tesla. По последним доступным данным, рыночная капитализация Tesla составляет внушительные 779,56 млрд долларов, что отражает ее доминирующее положение на рынке электромобилей.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у Tesla "больше денежных средств, чем долгов на балансе" и что "денежные потоки могут достаточно покрывать выплаты процентов". Эти факторы указывают на прочную финансовую основу, что может быть crucial, поскольку компания занимается капиталоемкой разработкой новых технологий, таких как Robotaxi и системы автономного вождения.
Однако показатели оценки компании представляют смешанную картину. В настоящее время Tesla торгуется с коэффициентом P/E 62,59, что InvestingPro характеризует как "торговлю с высоким мультипликатором прибыли". Эта высокая оценка может соответствовать опасениям HSBC относительно оптимистичных ожиданий рынка в отношении предпродажных возможностей Tesla.
Стоит отметить, что Tesla показала "сильную доходность за последний месяц" с ростом цены на 18,24% и значительным приростом на 47,89% за последние шесть месяцев. Эти показатели эффективности могут отражать ожидания рынка предстоящих событий, таких как анонс Robotaxi.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 19 дополнительных советов по Tesla, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.