Citi сохраняет позитивный прогноз по MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX), ведущей электронной торговой платформе для ценных бумаг с фиксированным доходом, повышая целевую цену акций компании. Новая целевая цена установлена на уровне 325,00 долларов США, что выше предыдущего значения в 310,00 долларов США, при этом рейтинг "Покупать" остается неизменным.
MarketAxess продемонстрировала высокую торговую активность в сентябре: общий среднедневной объем торгов (ADV) кредитными инструментами вырос на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост объясняется сильными показателями по различным продуктам, включая рекордный ADV по инвестиционному уровню (IG) в размере 8,4 млрд долларов США. Результаты по доле рынка IG оказались заметно лучше ожидаемых, даже на фоне активного выпуска облигаций и более высокого процента общей частной торговой активности. Однако доля высокодоходных облигаций (HY) не оправдала ожиданий, что может быть связано с самым высоким месячным объемом выпуска с 2021 года.
Среда для MarketAxess остается благоприятной, с устойчивым ростом общих объемов торгов. Прогноз Citi по кредитному рынку конструктивен, ожидаются выгоды от потенциального роста волатильности и более высоких спредов. Кроме того, ожидается положительное влияние смещения в сторону инструментов с фиксированным доходом и продолжающейся тенденции к электронификации торговых процессов.
Уверенность Citi в MarketAxess дополнительно подкрепляется продолжающимися инновациями компании, в частности, улучшениями торговых протоколов и внедрением новых инструментов для рабочих процессов. Эти разработки рассматриваются как ключевые для траектории роста MarketAxess до 2025 года.
В итоге, Citi подтверждает рейтинг "Покупать" для MarketAxess, подчеркивая сильные показатели компании в сентябре и многообещающие факторы, которые могут способствовать устойчивости и росту кредитного рынка. Повышенная целевая цена отражает оптимистичный взгляд Citi на будущие перспективы компании, обусловленные как рыночными условиями, так и стратегическими улучшениями торговой платформы.
MarketAxess Holdings Inc. сообщила о росте общей выручки на 10% во втором квартале 2024 года, достигнув 198 млн долларов США, в основном за счет устойчивого роста комиссионных доходов и успешной интеграции недавно приобретенной компании Pragma. Разводненная прибыль на акцию компании составила 1,72 доллара США, и была запущена новая программа обратного выкупа акций стоимостью 200 млн долларов США. Однако компания ожидает дополнительных расходов в размере 10 млн долларов США во второй половине года, в основном на маркетинг, командировки и технологии.
В других событиях, MarketAxess и BlackRock расширили свое партнерство, интегрировав отдельные протоколы кредитной торговли, ценообразование и данные MarketAxess в систему управления исполнением заказов Aladdin от BlackRock. Это улучшение является продолжением сотрудничества, начатого в 2013 году, с акцентом на Open Trading и аналитику.
Citi, сохраняя рейтинг "Покупать" для MarketAxess, прогнозирует, что компания увеличит свою долю рынка в сегментах инвестиционного уровня и высокодоходных кредитов благодаря сочетанию рыночных условий. Ожидается, что увеличение активности биржевых фондов и снижение частной торговли также положительно повлияют на долю рынка MarketAxess.
Аналитика InvestingPro
Развивая позитивный прогноз Citi для MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX), недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансовых показателей и рыночной позиции компании.
MarketAxess продемонстрировала сильное финансовое здоровье, с выручкой 777,51 млн долларов США за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что представляет собой рост на 6,07%. Это соответствует наблюдениям Citi о высокой торговой активности и увеличении среднедневных объемов. Прибыльность компании также заслуживает внимания, с впечатляющей маржой операционной прибыли в 40,87% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность MarketAxess созданию акционерной стоимости. Компания повышала дивиденды в течение 10 лет подряд и поддерживала выплаты дивидендов в течение 16 лет подряд. Эта последовательная дивидендная политика подчеркивает финансовую стабильность компании и может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что MarketAxess показала сильную доходность за последние три месяца, что отражается в общей доходности цены акций в 27,23% за этот период. Эти недавние показатели поддерживают оптимистичную позицию Citi и повышенную целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по MarketAxess, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.