В четверг Deutsche Bank скорректировал свой финансовый прогноз для Boeing (NYSE:BA), снизив целевую цену акций с 225,00 до 195,00 долларов, но при этом подтвердив рейтинг "Покупать" для акций аэрокосмического гиганта. Пересмотр связан с ожиданием более значительного оттока свободных денежных средств (FCF) в третьем квартале, который теперь ожидается на уровне примерно 4,0 млрд долларов по сравнению с ранее прогнозируемыми 2,4 млрд долларов.
Увеличение оттока денежных средств объясняется влиянием забастовки на сентябрьские поставки и продолжающимся давлением на денежные потоки в оборонном сегменте Boeing.
Аналитик банка прогнозирует значительные убытки в двух ключевых подразделениях Boeing. Ожидается, что убыток по EBIT для Boeing Defense, Space & Security (BDS) составит 1 млрд долларов, а для Boeing Commercial Airplanes (BCA) - 1,6 млрд долларов.
Прогноз для BCA включает предположение, что Boeing зафиксирует прогнозируемый убыток в размере 1 млрд долларов по программе 777X. Ожидается, что этот убыток возникнет из-за возможных задержек ввода в эксплуатацию (EIS) и роста затрат в течение жизненного цикла программы, что частично связано с переговорами с профсоюзами и повышением заработной платы.
Аналитик отмечает, что фактический убыток по 777X может быть значительно выше 1 млрд долларов, который в настоящее время учтен в их оценках. Однако прогноз включает по крайней мере частичный учет проблем, с которыми сталкивается программа. Влияние забастовки и показатели оборонного сегмента являются ключевыми факторами, влияющими на пересмотренные финансовые ожидания для Boeing.
Корректировка целевой цены отражает оценку аналитиком этого давления на краткосрочные финансовые показатели Boeing, в то время как рейтинг "Покупать" указывает на сохранение позитивного долгосрочного прогноза для акций компании. Оценка подчеркивает сложность операций Boeing, особенно в сегментах обороны и гражданских самолетов, которые проходят через период, отмеченный трудовыми спорами и проблемами с поставками.
Среди других недавних новостей, Boeing запланировал публикацию финансовых результатов за третий квартал на конец этого месяца. За объявлением последует телефонная конференция с участием президента и генерального директора Келли Ортберга и финансового директора Брайана Уэста, которые обсудят результаты деятельности компании и перспективы.
Параллельно сообщается, что Boeing рассматривает возможность продажи акций на сумму 10 млрд долларов на фоне значительного финансового напряжения и продолжающихся трудовых споров, поскольку компания борется с долговой нагрузкой около 60 млрд долларов и столкнулась с убытками операционного денежного потока, превышающими 7 млрд долларов в первой половине 2024 года.
BofA Securities и TD Cowen также скорректировали свои целевые цены для Boeing из-за продолжающихся трудностей. BofA Securities снизила целевую цену до 170 долларов с 200 долларов, сохранив нейтральную позицию, в то время как TD Cowen понизила целевую цену до 200 долларов с 230 долларов, но сохранила рейтинг "покупать". Обе фирмы ожидают, что для восстановления Boeing потребуются значительные усилия.
Национальный совет по безопасности на транспорте США (NTSB) выявил потенциальный риск для безопасности в системах управления рулем направления более чем у 40 международных операторов Boeing 737 после инцидента с рейсом United Airlines. Кроме того, Boeing сталкивается с забастовкой, начатой более чем 30 000 работников Международной ассоциации машиностроителей и аэрокосмических рабочих, что усугубляет его операционные проблемы. Это недавние события, о которых инвесторам следует знать.
Аналитика InvestingPro
Последние данные InvestingPro согласуются с осторожным прогнозом Deutsche Bank в отношении Boeing. Финансовые показатели компании выявляют значительные проблемы, с отрицательным коэффициентом P/E -33,2 и операционным доходом -509 млн долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эти цифры подтверждают прогнозы аналитика о существенных убытках в ключевых подразделениях Boeing.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у Boeing "могут возникнуть проблемы с выплатой процентов по долгам" и "страдает от слабой валовой прибыли". Эти выводы подтверждают опасения по поводу оттока денежных средств компании и операционных проблем. Валовая прибыль в размере 10,46% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, подчеркивает давление на прибыльность Boeing.
Более того, совет о том, что акции Boeing "торгуются вблизи 52-недельного минимума", согласуется с недавними показателями акций, о чем свидетельствует доходность цены -17,05% за последние три месяца. Эта тенденция поддерживает решение Deutsche Bank снизить целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Boeing, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.