В четверг JPMorgan скорректировал свой финансовый прогноз для акций NOV Inc. (NYSE: NOV), снизив целевую цену акций компании, занимающейся энергетическим оборудованием и услугами, до 22 долларов с прежних 23 долларов. Несмотря на это изменение, фирма сохраняет рейтинг "Выше рынка". Пересмотр связан с ожиданиями спада активности в Северной Америке, что может повлиять на прибыльность компании в третьем квартале.
JPMorgan прогнозирует, что показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) NOV в третьем квартале может достичь нижней границы диапазона, указанного компанией - от 270 до 305 миллионов долларов.
Оценка фирмы в 270 миллионов долларов EBITDA на 4% ниже среднерыночного прогноза (STe) в 288 миллионов долларов. Это ожидаемое снижение объясняется более слабыми тенденциями активности в Северной Америке, что привело к негативному пересмотру оценок по всему спектру нефтесервисных компаний (OFS), охватываемых JPMorgan.
Ожидается, что NOV, которая получает около 26% своей выручки от деятельности на суше в Северной Америке, столкнется с трудностями, которые могут повлиять на ее прибыль во второй половине 2024 года. Следовательно, JPMorgan ожидает, что EBITDA NOV за весь 2024 год будет соответствовать нижней границе прогноза компании, который установлен в диапазоне от 1,10 до 1,18 миллиарда долларов.
Несмотря на эти трудности, JPMorgan прогнозирует устойчивость портфеля заказов NOV, подкрепленную сильными фундаментальными показателями международного и офшорного рынков. Фирма оценивает общий объем заказов на энергетическое оборудование во второй половине 2024 года в 1,2 миллиарда долларов, с соотношением заказов к выручке 1,05x. Прогноз включает заказы на 576 миллионов долларов в третьем квартале и 623 миллиона долларов в четвертом квартале.
Во время недавнего роуд-шоу генеральный директор NOV Клэй Уильямс и Эми Д'амброзио из команды по связям с инвесторами выразили уверенность руководства в потенциале компании для умеренного роста в 2025 году. Этот оптимизм подкрепляется ожидаемым увеличением расходов на офшорные и международные проекты, которые в настоящее время составляют 44% и 62% от общего объема продаж NOV соответственно.
Среди других недавних новостей, NOV Inc. обеспечила новую кредитную линию на 1,5 миллиарда долларов, заменив предыдущую линию на 2 миллиарда долларов, с возможностью продления срока погашения и увеличения лимита заимствований. Это событие последовало за сильными финансовыми результатами компании за второй квартал 2024 года, когда выручка достигла 2,22 миллиарда долларов, а чистая прибыль составила 226 миллионов долларов. Также было отмечено увеличение EBITDA на 15% по сравнению с прошлым годом до 281 миллиона долларов, несмотря на небольшое снижение продаж в Северной Америке.
TD Cowen сохранил рейтинг "Покупать" для NOV Inc., повысив целевую цену акций до 28,00 долларов с 27,00 долларов, ссылаясь на высокие показатели прибыли компании, объем заказов и свободный денежный поток. Фирма также предположила, что рынок может недооценивать потенциал NOV.
NOV Inc. повышает операционную эффективность с помощью технологий искусственного интеллекта и инициатив по сокращению затрат, вернула акционерам 67 миллионов долларов и расширила свой портфель за счет стратегического приобретения Keystone Tower Systems. Компания ожидает, что соотношение заказов к выручке во второй половине 2024 года будет больше 1, что обусловлено растущим спросом на офшорных и международных рынках.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу JPMorgan относительно NOV Inc. Коэффициент P/E компании, равный 6,01, и скорректированный коэффициент P/E, равный 5,77, за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что акции могут быть недооценены относительно прибыли компании, что соответствует рейтингу "Выше рынка" от JPMorgan, несмотря на снижение целевой цены.
Рост выручки NOV на 11,0% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 32,03% демонстрируют способность компании расширять свой бизнес, что может поддержать уверенность руководства в умеренном росте в 2025 году. Этот потенциал роста дополнительно подкрепляется двумя ключевыми советами InvestingPro: NOV работает с умеренным уровнем долга, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году.
Текущая дивидендная доходность в 1,86% и темп роста дивидендов на 50,0% за последние двенадцать месяцев подчеркивают приверженность NOV к возврату средств акционерам, даже несмотря на потенциальные трудности в деятельности в Северной Америке. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным советам InvestingPro, где доступно 6 советов для NOV Inc.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.