В четверг Investec понизил рейтинг акций Infosys Ltd. (INFO:IN) (NYSE: INFY) с "Держать" до "Продавать", при этом повысив целевую цену с 1 540 до 1 720 индийских рупий. Это изменение происходит несмотря на ожидания фирмы, что Infosys может повысить прогноз роста выручки с 3-4% до 4-5% из-за наращивания портфеля заказов.
Анализ Investec предполагает, что Infosys может увидеть рост на 5% и 9% в 2025 и 2026 финансовых годах соответственно. Этот прогноз основан на предположении о стабильных новых крупных контрактах на сумму 2 млрд долларов в квартал, при этом отмечается, что средний показатель за последние десять кварталов составил 1,6 млрд долларов. Следовательно, фирма повысила свои оценки прибыли на акцию на 2025, 2026 и 2027 финансовые годы на 7,1%, 6,9% и 4,9% соответственно, чтобы отразить ожидаемое улучшение маржи после сильных показателей в первом квартале 2025 финансового года.
Несмотря на эти позитивные корректировки, модель оценки Investec указывает на то, что текущая цена акций может переоценивать будущий рост. Обратный анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) указывает на совокупный годовой темп роста (CAGR) выручки в долларах США/индийских рупиях на уровне 10% и 12% до 2035 финансового года, при этом ожидается, что маржа EBITDA будет на 90 базисных пунктов выше с 2027 по 2035 финансовый год по сравнению с оценками на первый квартал 2025 финансового года. Предположения также включают стоимость собственного капитала на уровне 10% и терминальный темп роста 4%.
Решение о понижении рейтинга было обусловлено убеждением, что текущая цена акций включает в себя слишком оптимистичные ожидания на долгосрочную перспективу. В результате, несмотря на более высокую целевую цену, Investec рекомендует продавать акции Infosys. Временной горизонт оценки был продлен с последних двенадцати месяцев (TTM) первого квартала 2027 финансового года до третьего квартала 2027 финансового года.
В других недавних новостях, Infosys, мировой лидер в области цифровых услуг и консалтинга, объявил о продлении стратегического партнерства с Posti, основным почтовым и логистическим сервисом в странах Северной Европы. Это сотрудничество направлено на улучшение клиентского опыта и операционной эффективности Posti с использованием передовых технологий искусственного интеллекта и облачных возможностей, интегрируя Infosys Topaz, платформу с приоритетом ИИ, и Infosys Cobalt для повышения качества обслуживания и операционной эффективности.
Помимо этого партнерства, Infosys сообщил о сильных результатах первого квартала 2025 финансового года, что привело к пересмотру прогноза роста выручки до 3-4%. Выручка компании выросла на 3,6% последовательно и на 2,5% в годовом исчислении, при этом прогноз операционной маржи установлен на уровне 20-22%. Infosys также заключил 34 крупные сделки с общей стоимостью контрактов 4,1 млрд долларов.
Несмотря на проблемы в розничном секторе из-за макроэкономической ситуации, Infosys продолжает инвестировать в укрепление своих возможностей в области ИИ. Сегмент финансовых услуг компании показал рост на 7,9%, а влияние недавних приобретений на маржу ожидается минимальным. Однако Infosys остается осторожным в отношении устойчивости восстановления в секторе финансовых услуг, и дискреционный бизнес остается сложным. Эти недавние события подчеркивают приверженность Infosys цифровой трансформации и улучшению предоставления услуг в различных секторах.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Infosys от Investec. Коэффициент P/E компании, равный 29,14, и коэффициент PEG, равный 4,22, действительно предполагают, что акции могут торговаться с премией, что согласуется с мнением Investec о том, что текущая цена может переоценивать будущий рост. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Infosys "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Несмотря на понижение рейтинга, Infosys демонстрирует некоторые положительные финансовые показатели. Выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 18,66 млрд долларов с умеренным ростом в 1,49%. Кроме того, Infosys может похвастаться сильной рентабельностью активов в 19,29%, что указывает на эффективное использование своих активов для генерации прибыли.
Совет InvestingPro подчеркивает, что Infosys "поддерживает выплаты дивидендов в течение 25 лет подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Текущая дивидендная доходность составляет 2,59%, со значительным ростом дивидендов на 60,56% за последние двенадцать месяцев.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Infosys, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, рассматривающих акции в свете понижения рейтинга Investec.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.