В среду Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций Constellium (NYSE:CSTM), производителя алюминиевых продуктов и решений, до 22,00 долларов с предыдущей цели в 23,00 доллара, сохранив при этом рекомендацию "покупать" по акциям.
Корректировка происходит на фоне опасений относительно тенденций спроса на большинстве конечных рынков, которые обслуживает Constellium. Похоже, что в третьем квартале спрос ослаб, особенно в Европе и США, в частности в промышленном секторе. Аналитик также отметил продолжающиеся операционные неэффективности на предприятии компании в Масл-Шолс.
По мнению Deutsche Bank, текущие рыночные оценки финансовых показателей компании, вероятно, слишком оптимистичны, и следует ожидать пересмотра прогнозов в сторону понижения со стороны аналитиков, продающих акции. Банк выразил скептицизм в отношении прогноза Constellium по EBITDA на 2025 год в размере 800 млн евро, учитывая потенциальный годовой прирост до 100 млн евро, но также признавая негативное влияние макроэкономических условий.
Deutsche Bank прогнозирует скорректированную EBITDA (без учета лага цен на металлы) для Constellium на 2024 год на уровне 675 млн евро, что ставит под сомнение способность компании достичь своего прогноза на 2025 год. Ожидается, что результат будет в значительной степени зависеть от макроэкономической среды и потенциальных улучшений в начале 2025 года.
Новая целевая цена в 22 доллара основана на пересмотренной оценке скорректированной EBITDA на 2025 год в размере 784 млн евро, что на 2% ниже предыдущих оценок. При расчете целевой цены по-прежнему применяется мультипликатор EV/EBITDA 6,0x на 2025 год. Фирма ожидает, что более подробная информация будет предоставлена во время телефонной конференции Constellium по результатам третьего квартала, а более четкая видимость, вероятно, появится с результатами четвертого квартала в начале 2025 года.
В других недавних новостях, Constellium SE объявила о своих финансовых результатах за второй квартал 2024 года, отметив снижение выручки, но увеличение чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания также объявила о назначении Брэдли Л. Зульца специальным советником в совете директоров. Кроме того, Constellium объявила о частном размещении старших необеспеченных облигаций в двух валютах, включая 300 млн евро в облигациях, номинированных в евро, и 350 млн долларов в облигациях, номинированных в долларах США, со сроком погашения в 2032 году.
Компания остается оптимистичной в отношении достижения скорректированной EBITDA более 800 млн евро к 2025 году. Ожидается, что назначение Зульца усилит стратегическое планирование и глобальные операции Constellium. Эти события дают представление о недавних результатах компании и ее стратегическом направлении.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Deutsche Bank по Constellium (NYSE:CSTM), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. По состоянию на последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, Constellium сообщила о выручке в размере 7,35 млрд долларов, с валовой маржой прибыли 10,02%. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что компания "страдает от слабой валовой маржи прибыли".
Несмотря на эти трудности, коэффициент P/E Constellium составляет 13,32, что предполагает относительно скромную оценку по сравнению с некоторыми конкурентами. Это дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим, что "оценка подразумевает высокую доходность свободного денежного потока". Это может рассматриваться как потенциальная возможность для инвесторов, особенно учитывая, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году.
Стоит отметить, что руководство агрессивно выкупает акции, что может сигнализировать о уверенности в будущих перспективах компании. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Constellium.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.