🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

TD Cowen сохраняет рейтинг "Покупать" для Humana, несмотря на снижение рейтинга звезд

Опубликовано 02.10.2024, 21:39
HUM
-

В среду TD Cowen подтвердил рейтинг "Покупать" для Humana (NYSE:HUM) с неизменной целевой ценой в 402,00 $. Фирма прокомментировала недавнее сообщение Humana о том, что только 25% ее текущих участников будут в планах с рейтингом 4 звезды и выше в 2025 году, что значительно ниже 94% в 2024 году. Снижение включает контракт H5216, по которому примерно 45% участников увидят падение рейтинга с 4,5 до 3,5 звезд.

Ожидается, что изменение рейтинга звезд повлияет на премии Humana в 2026 году. Компания объясняет снижение тем, что она незначительно не достигла более высоких отраслевых ориентиров по нескольким показателям, и в настоящее время оспаривает некоторые результаты. Рейтинги звезд имеют решающее значение, поскольку планы с рейтингом 4,0+ звезд получают 5% корректировку бонуса за качество к базовым ставкам, а планы с рейтингом 4,5+ звезд получают 70% скидку, по сравнению с 65% скидкой для планов с рейтингом от 3,5 до 4,0 звезд.

Финансовое влияние этих изменений на прибыль на акцию (EPS) и маржу Humana будет зависеть от нескольких факторов. К ним относятся степень, в которой Humana сможет смягчить потери премий путем корректировки льгот, общая ставка Medicare Advantage на 2026 год, влияние версии 28 (v28), тенденция затрат на 2026 год и влияние на количество участников.

Планы, испытывающие снижение рейтинга звезд, имеют больше возможностей в рамках ограничений Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) по снижению общих затрат бенефициаров, что может позволить им сохранить маржу, если они решат это сделать.

TD Cowen привел пример того, как изменения в рейтинге звезд могут повлиять на доход от премий по плану. Хотя существуют логичные способы компенсировать влияние, если Humana не удастся успешно обжаловать снижение рейтинга в CMS, ожидается, что более низкие рейтинги значительно повлияют на результаты компании в 2026 году. TD Cowen в настоящее время пересматривает свою модель и целевую цену в свете этих событий.

В других недавних новостях Humana сталкивается с проблемами из-за значительного снижения рейтинга звезд Medicare Advantage на 2025 год. Контракт компании H5216, который охватывает значительную часть участников Medicare Advantage Humana, упал до рейтинга 3,5 звезды с 4,5 звезд, что привело к снижению с 94% участников, зарегистрированных в планах с рейтингом 4 звезды и выше в 2024 году, до примерно 25% в 2025 году. Несмотря на эти недавние события, Barclays сохранил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 364,00 $ для Humana.

С другой стороны, Morgan Stanley и JPMorgan сохранили свои рейтинги "Равновесный" и "Нейтральный" для Humana соответственно. Однако Leerink Partners понизил рейтинг акций Humana с "Лучше рынка" до "Соответствует рынку", ссылаясь на опасения по поводу будущих показателей компании из-за более низких рейтингов звезд.

В связи с этим, Evolent Health, значительный клиент, обеспечивающий 21,8% выручки Evolent во втором квартале 2024 года, может пострадать от обновлений Humana. Тем не менее, JPMorgan сохранил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 45,00 $ для Evolent Health, указывая, что комиссии компании за управление специализированной помощью в контрактах Medicare Advantage вряд ли будут затронуты.

Аналитика InvestingPro

В свете недавних проблем Humana с рейтингом звезд, данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на потенциальное влияние на будущие премии, финансовые показатели Humana демонстрируют устойчивость. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 112,04 млрд $, с солидным ростом выручки на 13,48% за тот же период.

Советы InvestingPro подчеркивают, что Humana поддерживает выплаты дивидендов в течение 14 лет подряд и повышает дивиденды в течение 7 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена. Это может быть обнадеживающим для инвесторов, обеспокоенных потенциальным финансовым воздействием изменений рейтинга звезд.

Недавние показатели акций соответствуют новостям о снижении рейтинга звезд, так как данные InvestingPro показывают снижение цены на 20,95% за последний месяц. Однако с коэффициентом P/E 17,41 и соотношением цены к балансовой стоимости 2,02, Humana может торговаться по привлекательным оценкам для долгосрочных инвесторов, которые верят в способность компании преодолеть текущие трудности.

Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Humana.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)