JPMorgan сохранил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 45,00 долларов для Evolent Health (NYSE: EVH), несмотря на недавние обновления от Humana, которые могут повлиять на ее бизнес.
Humana, значимый клиент, обеспечивший 21,8% выручки Evolent во втором квартале 2024 года, объявила, что ожидает снижение числа участников Medicare Advantage (MA), зачисленных в планы с рейтингом 4+ звезды на 2025 год. Это изменение с 94% в 2024 году может привести к потенциальным проблемам с зачислением и выплатами для Humana в следующем году.
Руководство Evolent Health указало, что комиссии компании за управление специализированной помощью в контрактах MA вряд ли будут затронуты, так как они фиксированы и должны ежегодно увеличиваться независимо от премий или бонусов планов Humana. Однако существует вероятность, что количество участников Evolent может быть затронуто в краткосрочной перспективе, если Humana увидит сокращение числа своих участников в 2025 и 2026 годах, хотя часть этого риска уже была предвидена.
Среднесрочные и долгосрочные перспективы Evolent Health могут выиграть от давления на маржу Humana, так как последняя может искать гарантированную экономию для компенсации. Этот сценарий может послужить потенциальным попутным ветром для Evolent при переходе от 2025 к 2026 году.
В других недавних новостях, Humana испытала значительное снижение числа участников, зачисленных в планы с рейтингом 4+ звезды, упав с 94% в 2024 году до примерно 25% в 2025 году. Снижение связано с падением рейтинга крупнейшего контракта Humana, H5216, до 3,5 звезд с 4,5 звезд.
Morgan Stanley сохранил рейтинг "На уровне рынка" для Humana, несмотря на это изменение, которое, по мнению фирмы, было неожиданным и может повлиять на ближайшие перспективы компании. В ответ на это,
Leerink Partners понизил рейтинг акций Humana с "Лучше рынка" до "На уровне рынка", ссылаясь на опасения по поводу будущих показателей компании.
JPMorgan сохранил рейтинг "Нейтрально", признавая усилия Humana по обжалованию процесса в Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) и внедрению мер по сокращению расходов.
Несмотря на эти усилия, несмягченное влияние на прибыль на акцию (EPS) на 2026 год оценивается примерно в 90%, основываясь на новой доле участников в планах с рейтингом 4+ звезды. Humana активно изучает варианты смягчения ожидаемого снижения выручки на 2026 год, связанного с рейтингами звезд на 2025 год.
Аналитика InvestingPro
Чтобы предоставить дополнительный контекст к ситуации с Humana и ее потенциальному влиянию на Evolent Health, рассмотрим некоторые ключевые показатели Humana (NYSE: HUM) из InvestingPro.
Рыночная капитализация Humana составляет 30,0 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в секторе здравоохранения. Коэффициент P/E компании, равный 17,4, предполагает разумную оценку по сравнению с конкурентами в отрасли. Примечательно, что Humana продемонстрировала сильный рост выручки, увеличившись на 13,48% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, достигнув 112,04 млрд долларов.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Humana агрессивно выкупает акции и повышает дивиденды в течение 7 лет подряд, что указывает на приверженность доходности акционеров. Это потенциально может помочь смягчить некоторые опасения инвесторов по поводу проблем с рейтингом звезд Medicare Advantage, упомянутых в статье.
Однако стоит отметить, что акции Humana недавно значительно упали, снизившись на 20,95% за последний месяц и на 38,48% с начала года. Это согласуется с обсуждением в статье потенциальных проблем с зачислением и выплатами для Humana в предстоящем году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Humana, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.