ХЬЮСТОН - Summit Midstream Corporation (NYSE: SMC), ключевой игрок в сфере инфраструктуры транспортировки энергоресурсов, объявила о приобретении Tall Oak Midstream Operating, LLC и ее дочерних компаний у Tailwater Capital LLC за комбинацию денежных средств и акций. Этот шаг призван увеличить масштаб и финансовую гибкость Summit, а также расширить ее операционное присутствие в бассейне Аркома.
Ожидается, что сделка, которая должна завершиться в четвертом квартале 2024 года, включает первоначальный денежный платеж в размере 155 миллионов долларов и примерно 7,5 миллионов акций обыкновенных акций класса B SMC. Кроме того, Summit может выплатить 25 миллионов долларов в виде условного вознаграждения до 31 марта 2026 года. На момент закрытия сделки Tailwater Capital будет владеть около 35% акций Summit и планирует назначить четырех директоров в совет директоров Summit.
Приобретение добавляет в портфель Summit мощности по переработке более 440 миллионов кубических футов в день, более 400 миль трубопроводов и более 300 000 выделенных акров с неразработанными участками. Ожидается, что это расширение позволит Summit подготовиться к будущему росту, включая возможное возобновление выплаты дивидендов и обратного выкупа акций в 2025 году.
Президент, генеральный директор и председатель совета директоров Summit Хит Денеке выразил энтузиазм по поводу приобретения, подчеркнув стратегическое соответствие активов Tall Oak Midstream и команды. Он отметил, что сделка соответствует плану роста Summit и ожидаемому увеличению спроса на природный газ.
Джейсон Дауни, соучредитель и управляющий партнер Tailwater Capital, поддержал положительные настроения, подчеркнув взаимодополняющий характер активов Tall Oak для существующего портфеля Summit. Райан Льюэллин, президент и генеральный директор Tall Oak Midstream III, выразил уверенность в способности команды Summit использовать возможности в бассейне Аркома.
Ожидается, что приобретение снизит прогнозируемый коэффициент левериджа Summit до 3,8x на момент закрытия сделки с 4,4x, и оценивается примерно в 5,6x прогнозируемой скорректированной EBITDA на уровне активов на 2025 год на основе прогнозируемого диапазона SMC.
Summit Midstream Corporation специализируется на разработке, владении и эксплуатации инфраструктурных активов в сфере транспортировки энергоресурсов в нескольких ключевых нетрадиционных ресурсных бассейнах в Соединенных Штатах. Эта сделка основана на пресс-релизе и, как ожидается, будет завершена после выполнения обычных условий закрытия, одобрения акционеров и получения необходимых разрешений регулирующих органов.
В других недавних новостях, Summit Midstream Partners, LP прошла серию значительных изменений. Компания завершила корпоративную реорганизацию, объединившись с Summit Midstream Corporation и перейдя от структуры товарищества с ограниченной ответственностью к корпорации типа C. Эта реорганизация, одобренная 78,26% голосующих акций, направлена на упрощение структуры компании и потенциальное снижение долгосрочной стоимости капитала.
Одновременно Summit Midstream Partners запустила тендерное предложение на выкуп до 215 миллионов долларов своих старших обеспеченных облигаций второй очереди со ставкой 8,500% со сроком погашения в 2026 году. Кроме того, компания успешно оценила увеличенное предложение на 575 миллионов долларов в виде старших обеспеченных облигаций второй очереди со сроком погашения в 2029 году.
Компания также сообщила о сильных результатах за первый квартал, с чистой прибылью в 132,9 миллиона долларов и скорректированной EBITDA в 70,1 миллиона долларов. После этих финансовых событий компания продала свои активы в северо-восточном сегменте примерно за 700 миллионов долларов, сигнализируя о смещении фокуса на слияния и поглощения в сегментах Скалистых гор и Пермского бассейна. Эти недавние события отражают стратегический фокус Summit Midstream Partners на операционной эффективности и ценности для акционеров.
Аналитика InvestingPro
Стратегическое приобретение Tall Oak Midstream компанией Summit Midstream Corporation хорошо согласуется с ее текущим финансовым положением и траекторией роста. Согласно данным InvestingPro, SMC продемонстрировала сильный рост выручки, увеличившись на 21,75% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта тенденция роста поддерживает стратегию расширения компании в бассейне Аркома.
Потенциал приобретения для повышения финансовой гибкости Summit особенно примечателен с учетом текущих показателей оценки компании. Данные InvestingPro показывают, что соотношение цены к балансовой стоимости SMC составляет 0,51, что может указывать на недооценку акций относительно активов компании. Это может означать, что рынок еще не полностью учел потенциальные выгоды от приобретения Tall Oak.
Кроме того, один из советов InvestingPro подчеркивает, что SMC недавно продемонстрировала сильный рост выручки, что соответствует сообщенному компанией росту выручки на 21,75%. Эта тенденция может быть дополнительно усилена за счет дополнительных мощностей по переработке и трубопроводной инфраструктуры, полученных в результате приобретения Tall Oak.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что прибыль SMC была волатильной, что может объяснить текущий отрицательный коэффициент P/E компании, равный -48,96. Однако потенциал приобретения для улучшения коэффициента левериджа Summit и вклада в рост EBITDA может помочь стабилизировать прибыль в будущем.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Summit Midstream Corporation, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.