KeyBanc Capital Markets сохранила рейтинг "Sector Weight" для Crown Castle International Corp (NYSE:CCI). Анализ фирмы последовал за обсуждениями с финансовым директором CCI Дэном Шлангером, сосредоточенными на текущем стратегическом обзоре оптоволоконного бизнеса компании и перспективах аренды вышек в краткосрочной (КС), среднесрочной (СС) и долгосрочной (ДС) перспективе. KeyBanc признала, что Crown Castle извлекла выгоду из текущей макроэкономической среды со снижающимися ставками, но выразила сложность в макроэкономическом прогнозе из-за сложности оценки бизнес-сегментов компании.
Фирма предположила, что идеальным сценарием для Crown Castle было бы сохранение доли в акционерном капитале при отделении оптоволоконного бизнеса от консолидированной компании. Эта рекомендация появилась в то время, когда Crown Castle проводит стратегический обзор своих оптоволоконных операций. Позиция KeyBanc указывает на предпочтение более упрощенной корпоративной структуры, которая потенциально могла бы повысить акционерную стоимость.
Более того, KeyBanc выразила осторожный прогноз относительно сегмента аренды вышек на 2025 год, расходясь с более оптимистичным консенсусом. Фирма отметила, что, несмотря на недавние позитивные события в отрасли, в частности, связанные с деятельностью DISH Network, они могут не оказать значительного влияния на траекторию аренды вышек.
KeyBanc противопоставила свои взгляды на аренду вышек своей перспективе вышек по сравнению с дата-центрами, указывая на продолжающееся предпочтение первых. Однако фирма отметила отсутствие существенного потенциала роста оценок и фундаментальных драйверов, которые бы составили убедительный сценарий риска/вознаграждения для Crown Castle.
Crown Castle пережила заметные изменения и события. Компания объявила о значительном переходе в руководстве с уходом на пенсию Майкла Дж. Кавана, нынешнего исполнительного вице-президента и операционного директора по вышкам. Одновременно Кэтрин Пише была назначена новым исполнительным вице-президентом и операционным директором по вышкам, и должна вступить в должность после ухода Кавана в конце 2024 года.
Crown Castle успешно привлекла 1,25 млрд долларов путем выпуска старших облигаций со сроком погашения в 2029 и 2034 годах, что является стратегическим шагом для оптимизации структуры капитала и сохранения финансовой гибкости. Ожидается, что средства от этого предложения будут использованы для погашения части задолженности компании по программе коммерческих бумаг.
Наряду с этим, RBC Capital и Deutsche Bank скорректировали свои целевые цены для Crown Castle, сохранив при этом нейтральную позицию. Корректировки последовали после стабильных результатов Crown Castle за второй квартал 2024 года и прогноза компании о 3% ежегодном органическом росте выручки в своих оптоволоконных решениях и двузначном росте выручки от малых сот в ближайшие годы.
Выводы InvestingPro
Crown Castle International Corp (NYSE:CCI) представляет смешанную картину для инвесторов, как отражено в недавних данных и советах InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 51,55 млрд долларов, подчеркивая ее значительное присутствие в индустрии специализированных REIT. Дивидендная доходность CCI в 5,28% и ее история повышения дивидендов на протяжении 10 лет подряд, как отмечено в совете InvestingPro, могут привлечь инвесторов, ориентированных на доход, что соответствует структуре REIT компании.
Однако финансовые показатели компании выявляют некоторые проблемы. Коэффициент P/E CCI равный 42,9 и соотношение цены к балансовой стоимости 9,12 предполагают, что акции торгуются с премиальной оценкой. Это дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, указывающим, что CCI торгуется близко к своему 52-недельному максимуму, с сильной доходностью в 25,24% за последние три месяца.
Рост выручки компании был отрицательным, с падением на 7,58% за последние двенадцать месяцев и более выраженным снижением на 12,91% в последнем квартале. Несмотря на эти трудности, CCI поддерживает здоровую валовую маржу прибыли в 71,82% и маржу операционной прибыли в 34,17%, демонстрируя операционную эффективность.
Эти выводы предоставляют дополнительный контекст к осторожной позиции KeyBanc относительно краткосрочных перспектив Crown Castle, особенно в сегменте аренды вышек. Высокие мультипликаторы оценки и недавняя сильная динамика акций в сочетании со снижающейся выручкой поддерживают трудность фирмы в нахождении убедительного сценария риска/вознаграждения для CCI на текущих уровнях.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и данные, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Crown Castle.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.