В понедельник Oppenheimer подтвердил рейтинг "Превосходит рынок" и целевую цену $131,00 для AGCO Corporation (NYSE:AGCO), мирового лидера в разработке, производстве и дистрибуции сельскохозяйственного оборудования. Подтверждение последовало после того, как Tractors and Farm Equipment Ltd (TAFE) направила новое открытое письмо акционерам AGCO, подчеркивая свои инициативы по повышению создания стоимости в компании.
Открытое письмо TAFE развивает предыдущую корреспонденцию от 6 августа, излагая подробное видение, включающее рекомендации по распределению капитала, бизнес-стратегии и корпоративному управлению. TAFE призывает AGCO избегать крупных приобретений, скорректировать структуру затрат в соответствии с целевыми объемами для обеспечения конкурентоспособности по затратам и продвигать усилия по глобализации.
Что касается корпоративного управления, TAFE предлагает несколько изменений, таких как обновление совета директоров новыми членами, создание комитета по стратегической трансформации, введение 10-летних ограничений срока полномочий для независимых членов совета директоров и разделение ролей председателя и генерального директора. Эти предложения по управлению вытекают из опасений, изначально высказанных в заявке TAFE по форме 13-D в 2020 году.
Хотя Oppenheimer признает, что достижение компромисса по вопросам управления и распределения капитала может быть возможным, фирма считает предложенную стратегическую трансформацию более сложной задачей. Предлагаемый акцент на объемных рынках направлен на использование эффекта масштаба, аналогичного конкурентам, таким как Deere & Company (DE) и CNH Industrial (CNH). Однако Oppenheimer отмечает, что стратегия TAFE может восприниматься как корыстная, потенциально усложняя взаимодействие AGCO с TAFE.
Анализ Oppenheimer показывает, что сложность предлагаемой стратегии и ее последствия могут создать нависшую угрозу для показателей акций AGCO, независимо от более широкой динамики рыночного цикла. Ситуация остается нерешенной, с потенциалом повлиять на акции AGCO, поскольку акционеры и компания рассматривают рекомендации TAFE.
В других недавних новостях, AGCO Corporation стала объектом значительных событий. Компания недавно сообщила о снижении прогноза продаж на 2024 год с примерно 13,5 млрд долларов до около 12,5 млрд долларов. Прогноз скорректированной операционной маржи также был пересмотрен до примерно 9,0% с 11,3%, а прогноз скорректированной прибыли на акцию (EPS) был скорректирован до примерно 8,00 долларов с примерно 12,00 долларов. Несмотря на эти изменения, AGCO реализует план реструктуризации, нацеленный на ежегодную экономию в размере 100-125 млн долларов с 2025 года, и ожидает около 700 млн долларов от продажи своего бизнеса Grain & Protein.
AGCO наблюдает изменения в своем стратегическом направлении, причем крупнейший акционер компании, Tractors and Farm Equipment Limited (TAFE), выступает за изменения в совете директоров и стратегии AGCO. Аналитические фирмы, такие как Baird, BMO Capital и Citi, также предоставили свои взгляды на финансовое положение AGCO.
Baird сохраняет позитивный прогноз, BMO Capital начал освещение с рейтингом "Соответствует рынку" и целевой ценой 96,00 долларов, в то время как Citi снизила целевую цену до 102 долларов со 108 долларов, сохранив рейтинг "Покупать" для акций.
В ответ на эти финансовые изменения AGCO фокусируется на высокомаржинальных факторах роста, таких как расширение бренда Fendt и сектора точного земледелия. Компания также расширяет свою североамериканскую дистрибьюторскую сеть в Миссури и Висконсине.
Кроме того, AGCO публично ответила на письмо от TAFE, после недавней победы в Верховном суде Индии над TAFE по вопросу арбитража коммерческого спора.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу Oppenheimer корпорации AGCO, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный контекст для инвесторов. Рыночная капитализация AGCO составляет 7,33 млрд долларов, с коэффициентом P/E 8,66 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их доходов. Это может быть особенно актуально, учитывая целевую цену Oppenheimer в 131,00 доллар и рейтинг "Превосходит рынок".
Советы InvestingPro подчеркивают, что AGCO поддерживает выплаты дивидендов в течение 12 лет подряд и повышает дивиденды в течение 11 лет подряд, демонстрируя приверженность доходам акционеров. Эта история роста дивидендов соответствует акценту TAFE на распределении капитала и создании стоимости для акционеров.
Однако аналитики прогнозируют снижение продаж в текущем году, с ростом выручки -5,26% за последние двенадцать месяцев. Этот прогноз может поддержать призыв TAFE к корректировке структуры затрат AGCO для поддержания конкурентоспособности в потенциально сложной рыночной среде.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшие инсайты о финансовом здоровье и рыночной позиции AGCO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.