В понедельник Citi подтвердила свой нейтральный рейтинг акций BankUnited (NYSE:BKU) с неизменной целевой ценой 39,00 долларов. Обновление аналитиков связано с пересмотром модели в преддверии публикации отчетности за третий квартал.
"Наши прогнозы по прибыли на акцию остаются на уровне или немного выше консенсуса на 2024 и 2025 годы, поскольку мы полагаем, что чистая процентная маржа, вероятно, будет изначально ниже (по сравнению с консенсусом), прежде чем начнет быстро расти благодаря беспроцентным депозитам", - заявили в Citi.
Анализ Citi включает небольшое снижение ожиданий по росту кредитования в ближайшей перспективе. Однако фирма выражает уверенность в качестве кредитного портфеля BankUnited. Отмечается, что переход от кредитования коммерческой недвижимости (CRE) к коммерческим и промышленным (C&I) кредитам, как ожидается, приведет к увеличению резервов на возможные потери по кредитам (LLP), что может негативно повлиять на прибыль на акцию.
Целевая цена Citi в 39 долларов для BankUnited основана на 12% стоимости собственного капитала и 11,5% нормализованной доходности на материальный собственный капитал (ROTCE). Целевая цена отражает расчетную оценку фирмой стоимости акций банка с учетом ожидаемых финансовых показателей и рыночных условий.
Среди других недавних событий - назначение Бет Хозен на должность исполнительного вице-президента и руководителя казначейского управления. Хозен имеет более 30 лет опыта работы в банковской сфере и будет управлять продажами, обслуживанием, продуктами казначейства и бизнесом коммерческих карт компании. Кроме того, BankUnited рассматривает стратегии распределения капитала, включая потенциальный обратный выкуп акций. Однако увеличение резерва на возможные потери по кредитам из-за миграции рейтингов риска и изменений в характеристиках портфеля создает дополнительные проблемы для банка.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi по BankUnited (NYSE:BKU). Рыночная капитализация банка составляет 2,66 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 15,72, что свидетельствует об относительно умеренной оценке по сравнению с его прибылью. Это согласуется с нейтральной позицией Citi по акциям.
Советы InvestingPro подчеркивают, что BKU повышает дивиденды в течение 5 лет подряд и поддерживает выплаты на протяжении 14 лет, что указывает на приверженность доходности акционеров. Эта последовательная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая текущую дивидендную доходность в 3,26%.
Финансовые показатели банка демонстрируют смешанные сигналы. Хотя BKU был прибыльным за последние двенадцать месяцев с маржой операционной прибыли 34,04%, за тот же период наблюдалось снижение выручки на 5,59%. Этот показатель подтверждает осторожный прогноз Citi относительно роста кредитования в ближайшей перспективе.
Интересно, что BKU продемонстрировал сильную динамику цен, с общей доходностью 63,27% за последний год и 29,62% за последние шесть месяцев. Этот положительный импульс может отражать оптимизм инвесторов относительно будущих перспектив банка, включая потенциал роста беспроцентных депозитов, который Citi ожидает в 2025 году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут дать более полную картину инвестиционного потенциала BankUnited.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.