В понедельник BofA Securities скорректировала свою позицию по акциям Rakuten (TYO:4755) Bank Ltd (5838:JP), изменив рейтинг с "нейтрального" на "ниже рынка" и снизив целевую цену до 3 300,00 иен с прежних 3 600,00 иен.
Изменение отражает обеспокоенность более медленным, чем ожидалось, улучшением рентабельности собственного капитала (ROE) банка по сравнению с другими банками и продолжающейся политикой невыплаты дивидендов, что считается непривлекательным для акционеров.
Аналитик указал на несколько факторов, способствующих понижению рейтинга. Существуют опасения по поводу возможного снижения прибыли на акцию (EPS) по мере развития реструктуризации финансовых технологий. Кроме того, неопределенность окружает коэффициент обмена акций между Rakuten Bank и его подразделениями Card/Securities, что может повлиять на акции после ожидаемых в январе результатов первого полугодия.
В отчете также упоминается увеличение теоретической стоимости капитала для Rakuten Bank, которая была повышена с 7,41% до 8,01%. Эта корректировка является ответом на неопределенности, связанные со стратегией реструктуризации банка.
В результате целевая цена была пересчитана и теперь основывается на прогнозируемой балансовой стоимости на акцию (BPS) на конец финансового года в марте 2025 года в размере 1 742 иен и справедливом коэффициенте цена/балансовая стоимость (P/B) 1,89x.
Анализ отражает осторожный прогноз относительно финансовых показателей и стратегического направления Rakuten Bank. Акции банка могут столкнуться с давлением, поскольку инвесторы оценивают последствия реструктуризации и отсутствия выплат дивидендов. Пересмотренная целевая цена предполагает более консервативную оценку акций компании в свете этих проблем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.