В четверг Stifel подтвердил рейтинг "Покупать" для ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK) с неизменной целевой ценой в 40,00 долларов. Комментарий фирмы последовал за недавними сообщениями Bloomberg News о возможном приобретении ARMK компанией Sodexo, что не было ни подтверждено, ни опровергнуто обеими вовлеченными компаниями. Stifel оценил потенциальное приобретение как сложное и предположил, что вероятность успеха составляет лишь одну треть.
Анализ Stifel предполагает, что для того, чтобы совет директоров ARAMARK рассмотрел предложение Sodexo, потребуется существенная премия к текущей цене акций. Фирма предположила, что разумное предложение должно быть не менее 45 долларов за акцию, что на 20% выше текущей цены, или возможно 50 долларов за акцию, что на 32% выше.
Учитывая текущий чистый леверидж ARAMARK в 4,2x, который, по прогнозам, снизится примерно до 3x к концу 2025 финансового года, Stifel ожидает, что снижение левериджа естественным образом улучшит ситуацию с возвратом капитала и оценкой ARAMARK.
Были рассмотрены финансовые позиции обеих компаний, при этом чистый леверидж Sodexo составляет 3,2x. Stifel выразил скептицизм относительно того, что сделка состоится без значительной эмиссии акций, что может привести к размыванию доли акционеров Sodexo. Более того, аналитик предвидел потенциальные регуляторные проблемы при нынешней администрации США, которые будут варьироваться в зависимости от того, кто будет руководить администрацией - Харрис или Трамп - на момент рассмотрения сделки.
Несмотря на сложности, Stifel признал потенциальные операционные преимущества такой сделки, включая увеличение покупательной способности и консолидацию рыночной конкуренции, поскольку ARAMARK, Sodexo и Compass являются основными претендентами на более крупные контракты в отрасли.
Фирма также провела параллель с неожиданным подтверждением интереса Elis к VSTS, предполагая, что хотя такие сделки могут казаться маловероятными, они не полностью исключены.
В других недавних новостях сообщалось, что ARAMARK Holdings стал объектом интереса к приобретению со стороны французского конкурента Sodexo, как сообщает Bloomberg. Хотя возможность такой сделки остается неопределенной, она значительно изменила бы ландшафт индустрии общественного питания. ARAMARK недавно сообщил о рекордной выручке за третий квартал в размере 4,4 млрд долларов, что означает органический рост на 11% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря привлечению новых клиентов и эффективной ценовой политике.
Несколько финансовых фирм обновили свои прогнозы по ARAMARK. RBC Capital Markets повысил рейтинг акций, ожидая низкий двузначный совокупный годовой темп роста скорректированной операционной прибыли в течение следующих трех лет. Truist Securities сохранил рейтинг "покупать" и повысил целевую цену для ARAMARK до 42 долларов, несмотря на небольшое снижение прогноза прибыли на акцию компании на 2024 и 2025 финансовые годы. Citi также повысил целевую цену ARAMARK до 40,50 долларов, подчеркнув международный рост компании и успех в сегменте спорта и отдыха.
Что касается вознаграждения руководства, генеральному директору ARAMARK Джону Зиллмеру были предоставлены ограниченные акционерные единицы стоимостью 5 млн долларов при условии его дальнейшей работы в компании. Эти недавние события подчеркивают продолжающиеся стратегические и финансовые маневры внутри ARAMARK.
Аналитика InvestingPro
Рассматривая возможное приобретение ARAMARK (NYSE:ARMK) компанией Sodexo, полезно взглянуть на финансовое здоровье и рыночные показатели ARAMARK через призму метрик и советов InvestingPro. ARAMARK имеет значительную рыночную капитализацию в 10,08 млрд долларов, что подчеркивает его значительное присутствие в отрасли. Коэффициент P/E компании составляет 29,02, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет более низкие 16,87, что предполагает более благоприятную перспективу прибыли при рассмотрении нормализованных условий.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ARAMARK выплачивает дивиденды в течение 11 лет подряд, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно при оценке потенциала компании для долгосрочных инвестиций. Более того, аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что соответствует положительному росту выручки на 22,62% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Что касается показателей акций, ARAMARK продемонстрировал высокую доходность за последний год с общей доходностью по цене 50,07%, и торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, на уровне 97,82% от пиковой цены. Эти данные свидетельствуют о сильном рыночном доверии к ARAMARK, что может повлиять на переговорную силу компании в любых потенциальных переговорах о приобретении. Инвесторы могут найти больше советов InvestingPro для ARAMARK, которые могут предоставить более глубокое понимание финансовых нюансов компании, на сайте https://ru.investing.com/pro/ARMK.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.