Ubisoft Entertainment SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) получила понижение рейтинга акций от Deutsche Bank с "Покупать" до "Держать".
Корректировка сопровождается значительным снижением целевой цены до 15,00€ с предыдущих 24,00€. Компания скорректировала целевой показатель чистых заказов на финансовый год, заканчивающийся в марте 2025 года, до 1,95 млрд €, что на 16% ниже по сравнению с предыдущим годом, в отличие от ранее ожидавшегося устойчивого роста.
Прогноз прибыльности Ubisoft также был пересмотрен: теперь ожидается, что прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) по не-МСФО будет на уровне безубыточности, что резко отличается от предыдущей оценки чуть выше 400 млн €. Прогнозы свободного денежного потока (FCF) были изменены до нуля, отклоняясь от ранее ожидаемого положительного FCF.
Понижение рейтинга оказалось более значительным, чем ожидалось, и следует за более слабыми, чем ожидалось, продажами видеоигры "Star Wars Outlaws". Кроме того, трехмесячная задержка выпуска "Assassin's Creed Shadows", теперь запланированного на 15 февраля, способствовала пересмотру оценок, так как это переносит значительную часть выручки на 2026 финансовый год.
Хотя пересмотр в значительной степени ожидался рынком — о чем свидетельствует 30-процентное снижение стоимости акций с момента запуска "Outlaws" — задержка "Assassin's Creed Shadows" усиливает разочарование.
Ubisoft заявила, что, хотя "Assassin's Creed Shadows" полностью готова по функционалу, небольшая задержка была необходима для дальнейшей доработки игры. На это решение повлияли уроки, извлеченные из выпуска "Outlaws".
Задержка в сочетании с менее благоприятным слотом для выпуска и потенциальными рисками дальнейших задержек для устранения негативной реакции привела к снижению прогнозов продаж для "Assassin's Creed Shadows". Оценка продаж единиц игры была скорректирована с 8 миллионов до 7 миллионов за 12-месячный период после выпуска.
В других недавних новостях, Ubisoft Entertainment SA испытала ряд корректировок от различных аналитических фирм из-за недавних событий внутри компании. BMO Capital Markets понизил целевую цену Ubisoft с 22,00€ до 20,00€, сохранив рейтинг "Лучше рынка".
Корректировка произошла после объявления Ubisoft о снижении финансовых прогнозов на второй финансовый квартал и 2025 финансовый год, на что повлияли первоначальные показатели "Star Wars Outlaws" и задержка выпуска "Assassin's Creed Shadows".
TD Cowen, сохраняя рейтинг "Держать" для Ubisoft, также снизил целевую цену акций с 27,00€ до 23,00€ после переноса выпуска двух значимых мобильных игр на 2026 финансовый год. Exane BNP Paribas понизил рейтинг акций Ubisoft с "Лучше рынка" до "Нейтрально", установив новую целевую цену в 14,50€ из-за недостаточной эффективности игр ААА-класса и бесплатных игр.
Инсайты InvestingPro
В свете недавнего понижения рейтинга Ubisoft Entertainment SA и корректировки прогнозов, данные в реальном времени от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. При рыночной капитализации в 1,38 млрд $ и заметно низком коэффициенте цена/прибыль (P/E) 7,4, компания, по-видимому, оценивается консервативно относительно своих доходов. Скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составляет 9,14, что указывает на небольшое увеличение оценки. Несмотря на неудачи, валовая прибыль Ubisoft остается впечатляющей на уровне 91,13%, что указывает на сильную базовую прибыльность операций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного минимума и считаются перепроданными согласно индексу относительной силы (RSI), что может заинтересовать инвесторов-контрарианцев или тех, кто ищет потенциальные ситуации для разворота. Кроме того, оценка подразумевает высокую доходность свободного денежного потока, что может быть привлекательным для стоимостных инвесторов. Для тех, кто ищет более глубокий анализ финансового здоровья и будущих перспектив Ubisoft, InvestingPro предлагает комплексный список дополнительных советов, в настоящее время включающий 14 инсайтов, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/UBSFY.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.