UBS инициировал покрытие акций Aurobindo Pharma Ltd. (ARBP: IN) с рекомендацией "продавать" и установил целевую цену в 1 333,00₹.
Фирма отметила, что хотя Aurobindo Pharma имеет значительное присутствие на рынках США и ЕС, что составляет 75% ее доходов и примерно 85% EBITDA, ожидается, что траектория роста компании останется скромной, с среднегодовым темпом роста (CAGR) в середине однозначных чисел.
Оценка UBS подчеркнула опасения по поводу рынка дженериков в США, который, как ожидается, столкнется с падением. Фирма также отметила, что поскольку более половины брендированного рынка США переходит на биологические препараты, возможности для продуктов на основе малых молекул сокращаются.
Этот сдвиг создает проблемы для потенциала роста прибыли Aurobindo Pharma.
Несмотря на усилия Aurobindo Pharma по диверсификации своей бизнес-модели, включая выход на рынок биоаналогов и крупномасштабные проекты по производству API/промежуточных продуктов, таких как пенициллин G, а также расширение на новые рынки, такие как Индия и Индонезия, UBS остается осторожным.
Фирма считает, что прогнозируемый вклад в прибыль от этих новых начинаний будет минимальным в течение следующих трех лет.
В отчете UBS также рассматривались финансовые прогнозы Aurobindo Pharma, указывая, что профиль роста прибыли компании в середине однозначных чисел для ее базового бизнеса, исключая gRevlimid, и рентабельность собственного капитала (ROE) в 12% к 2026 финансовому году, являются низкими по сравнению с высоким соотношением цены к балансовой стоимости (P/BV) в 2,5 раза, прогнозируемым на тот же период.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.