В четверг Piper Sandler подтвердила рейтинг Overweight для Wayfair (NYSE:W) с неизменной целевой ценой в 67,00 долларов. Анализ фирмы показывает, что ценообразование Wayfair по сравнению с конкурентами является наиболее конкурентоспособным за последние годы. Wayfair заявила о намерении продолжить свою промо-стратегию в третьем квартале, что, как ожидается, приведет к снижению валовой маржи по сравнению с прошлым годом. По наблюдениям фирмы, этот подход реализуется успешно.
Промо-активность Wayfair усилилась по сравнению с прошлым годом, как отмечает Piper Sandler. Обсуждения фирмы с поставщиками показывают позитивный взгляд на Wayfair, многие признают ее своей предпочтительной платформой. Несмотря на эти благоприятные отзывы, были высказаны опасения по поводу сокращения использования поставщиками складских услуг CastleGate от Wayfair, так как их процент от продаж и заказов снизился по сравнению с 2019 годом.
Piper Sandler подчеркнула, что логистический рычаг может способствовать расширению маржи EBITDA Wayfair на 1-2%, что значительно для цели компании достичь маржи EBITDA более 10%. Кроме того, Wayfair недавно получила срочный кредит на 800 миллионов долларов под 7,25% годовых. Компания планирует использовать этот более дорогой долг для погашения конвертируемых облигаций, срок погашения которых наступает в конце 2025 года, что, по оценкам, увеличит ее годовые процентные расходы примерно на 52 миллиона долларов.
Фирма также упомянула Wayfair как один из своих главных выборов для получения выгоды от потенциального снижения процентных ставок в преддверии 2025 года. Обоснование заключается в том, что более низкие процентные ставки могут стимулировать активность на рынке жилья, что, в свою очередь, вероятно, увеличит спрос на мебель и предметы интерьера.
В других недавних новостях, Wayfair Inc. объявила о планах частного размещения старших обеспеченных облигаций на сумму 700 миллионов долларов со сроком погашения в 2029 году. Эти средства, вместе с имеющимися денежными средствами, будут направлены на погашение определенных существующих конвертируемых старших облигаций и на общие корпоративные цели. Wayfair сообщила о чистой выручке в размере 11,9 миллиардов долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.
На фоне этих событий различные аналитические фирмы скорректировали свои прогнозы для Wayfair. Mizuho подтвердила рейтинг Outperform, в то время как Argus понизила рейтинг акций до Hold, ссылаясь на опасения по поводу высоких процентных ставок и снижения продаж жилья. RBC Capital Markets, Piper Sandler и Truist Securities снизили целевую цену Wayfair, отражая сложную экономическую среду и снижение выручки на 1,7% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года. Несмотря на снижение выручки, Wayfair сообщила о лучшем квартале по скорректированной EBITDA и свободному денежному потоку за три года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.