В четверг JPMorgan сохранил рейтинг "выше рынка" и целевую цену 1 200,00 новых тайваньских долларов для Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330:TT) (NYSE:TSM), ссылаясь на ожидания сильного отчета о прибыли за третий квартал.
Фирма предполагает, что выручка TSMC немного превысит верхнюю границу прогноза компании, с ожидаемой выручкой в 23,3 млрд долларов США против прогноза в 22,4-23,2 млрд долларов США. Ожидается также, что валовая маржа (GM) будет на верхней границе прогноза TSMC, с оценкой в 54,8% по сравнению с прогнозируемым диапазоном 53,5-55,5%.
Позитивный прогноз частично объясняется сильным ростом в технологическом узле N3, который используется для производства последних моделей iPhone и новых процессоров приложений от таких компаний, как Mediatek и Qualcomm. Кроме того, ожидается, что узел N4, в основном используемый для ускорителей искусственного интеллекта, внесет вклад в рост выручки компании. JPMorgan прогнозирует рост выручки на 10% квартал к кварталу в четвертом квартале 2024 года благодаря этим факторам.
JPMorgan также ожидает, что TSMC продолжит сообщать о сильных тенденциях спроса на свою технологию N3 и постоянном разрыве между спросом и предложением для передовых решений по упаковке, особенно технологии Chip on Wafer on Substrate (CoWoS).
Прогноз фирмы подкрепляется ожиданием, что 2025 год будет сильным для TSMC. Этот оптимизм основан на устойчивом спросе на ускорители искусственного интеллекта, расширении использования N3 за пределами Apple и ожидаемом росте валовой маржи из-за улучшения выхода годной продукции и возможного повышения цен на технологический узел N3E.
В других недавних новостях, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) сообщила о значительном росте во втором квартале 2024 года, с последовательным увеличением выручки на 13,6% в новых тайваньских долларах и на 10,3% в долларах США. Валовая маржа компании выросла до 53,2%, а операционная маржа достигла 42,5%. Сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC) TSMC впервые составил более половины общей выручки, достигнув 52%. Компания пересмотрела прогноз роста выручки на весь год до уровня немного выше середины 20-процентного диапазона в долларовом выражении.
BofA Securities сохранила позитивный взгляд на TSMC, подтвердив рейтинг "покупать". Фирма отметила предстоящую поставку инструмента литографии с высокой числовой апертурой в экстремальном ультрафиолете (EUV) для TSMC от ASML, что, как ожидается, улучшит возможности компании в разработке передовых полупроводниковых процессов. Финансовый отчет TSMC за август показал выручку в 251 млрд новых тайваньских долларов, что на 2% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 33% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Bernstein SocGen Group обновила свой прогноз по TSMC, повысив целевую цену до 220 долларов с предыдущих 200 долларов и сохранив рейтинг "лучше рынка" для акций. Фирма предполагает, что TSMC имеет хорошие позиции для того, чтобы показать лучшие результаты, чем ее конкуренты, в случае рецессии, благодаря своим передовым технологиям и увеличению доли рынка. Наконец, капитальные затраты TSMC на 2024 год прогнозируются в диапазоне от 30 до 32 млрд долларов США, в основном направленные на передовые технологические процессы.
Аналитика InvestingPro
По мере приближения даты следующего отчета о прибыли Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) 17 октября 2024 года, финансовое здоровье компании и ее рыночные показатели остаются в центре внимания инвесторов. С рыночной капитализацией в 803,45 млрд долларов и коэффициентом P/E 27,72, TSMC является значимым игроком в полупроводниковой отрасли. За последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года TSMC сообщила о росте выручки на 9,44%, демонстрируя способность к расширению в условиях динамичного технологического ландшафта. Это дополнительно подтверждается существенным квартальным ростом выручки на 40,07% во втором квартале 2024 года, что подчеркивает сильные краткосрочные показатели компании.
Советы InvestingPro указывают на то, что высокая валовая маржа TSMC в 53,36% соответствует ожиданиям JPMorgan относительно высоких показателей валовой маржи компании. Кроме того, рост дивидендов на 42,6% за тот же период демонстрирует приверженность TSMC возврату стоимости акционерам. Стоит отметить, что продукт InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов, которые могут дать более глубокое понимание финансового здоровья TSM и инвестиционного потенциала.
Инвесторам также может быть интересна устойчивость цены TSMC, акции которой торгуются на уровне 94,25% от 52-недельного максимума. Это, в сочетании с общей доходностью по цене с начала года в 76,84%, позиционирует TSMC благоприятно в глазах инвесторов, ориентированных на рост. Справедливая стоимость компании, по оценкам аналитиков, составляет 214 долларов, в то время как оценка справедливой стоимости InvestingPro составляет 161,5 долларов, что дает представление о потенциальной недооценке или переоценке акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.