В среду Jefferies пересмотрела свою позицию по Fortrea (NASDAQ:FTRE), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать" и скорректировав целевую цену до 21 доллара с прежних 25 долларов. Фирма указала, что рост выручки Fortrea имеет важное значение для достижения компанией своих целей по марже.
По данным Jefferies, половина ожидаемого улучшения маржи на 2025 год, как ожидается, будет обеспечена за счет более эффективного использования оплачиваемого персонала, особенно в секторе аутсорсинга финансовых услуг (FSO), а другая половина - за счет сокращения расходов на продажи, общие и административные расходы (SG&A).
Jefferies отметила, что если спрос останется сильным, цель Fortrea по марже EBITDA в 11-12% на 2025 год может быть достижимой. Однако фирма выразила обеспокоенность по поводу текущих сложных рыночных условий, ожидая, что чистые заказы могут оказаться под давлением. Это давление на заказы в настоящее время, вероятно, повлияет на выручку в следующем году.
В отчете далее подробно говорится, что во второй половине 2024 года объем заказов Fortrea, как ожидается, останется на уровне около 1,0x. Этот уровень заказов сам по себе может негативно повлиять на EBITDA компании в 2025 году примерно на 3%. Аналитик предсказал, что эти факторы затруднят достижение Fortrea целевого расширения маржи.
Пониженный рейтинг и сниженная целевая цена отражают опасения Jefferies относительно способности Fortrea расти в условиях ухудшающейся среды и последующих проблем, с которыми компания может столкнуться при расширении своей маржи, как ранее ожидалось.
В других недавних новостях, Fortrea, компания, котирующаяся на NASDAQ, увидела несколько пересмотров целевых цен на свои акции после отчета о прибыли за второй квартал 2024 года. Deutsche Bank, TD Cowen, Mizuho и Citi все скорректировали свои целевые цены для Fortrea, ссылаясь на более медленные, чем ожидалось, темпы заказов и сложные перспективы.
Несмотря на снижение выручки во втором квартале на 8,6% в годовом исчислении и скорректированной EBITDA на 23,2%, Fortrea обеспечила стратегические партнерства с ведущими фармацевтическими клиентами и запустила два новых предложения.
Deutsche Bank пересмотрела целевую цену акций Fortrea до 23,00 долларов с предыдущей цели в 28,00 долларов, сохранив рейтинг "Держать" для акций. TD Cowen также снизила целевую цену для Fortrea до 23 долларов с 27 долларов, ссылаясь на амбициозные прогнозы компании на 2025 год.
Mizuho снизила целевую цену для Fortrea с 27 до 22 долларов под влиянием более медленных темпов заказов и менее благоприятного бизнес-микса. Citi снизила целевую цену для компании с 42 до 30 долларов, но сохранила рейтинг "Покупать", выразив оптимизм в отношении потенциала Fortrea для расширения маржи в долгосрочной перспективе.
В свете этих событий Fortrea пересмотрела свой прогноз по выручке на весь 2024 год до 2,7-2,75 млрд долларов и скорректировала целевой показатель EBITDA на 2024 год до 220-240 млн долларов. Эти недавние события отражают текущие рыночные условия и их влияние на траекторию бизнеса Fortrea.
Аналитика InvestingPro
Рассматривая недавнее понижение рейтинга Fortrea от Jefferies, полезно взглянуть на некоторые ключевые показатели и советы от InvestingPro, которые могут дополнительно информировать инвесторов. Согласно InvestingPro, Fortrea торгуется с высоким мультипликатором EBITDA, что предполагает высокие ожидания рынка в отношении прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это согласуется с акцентом Jefferies на важности маржи EBITDA для финансовых целей Fortrea.
Более того, рыночная капитализация Fortrea составляет 2,02 млрд долларов, отражая размер и масштаб компании в своей отрасли. Несмотря на проблемы, отмеченные Jefferies, советы InvestingPro указывают, что аналитики прогнозируют прибыльность Fortrea в этом году, что может быть признаком потенциальной устойчивости перед лицом рыночных препятствий. Кроме того, рост выручки компании за последние двенадцать месяцев составил 2,43%, что является скромным увеличением, которое может оправдать осторожный оптимизм в отношении ее способности к росту.
Хотя Fortrea не выплачивает дивиденды, что предполагает стратегию реинвестирования или фокус на рост, недавние показатели цены компании показывают общую доходность за один месяц в размере 0,82%, что может быть интересным моментом для инвесторов, рассматривающих краткосрочные движения акций. Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает ряд дополнительных советов по Fortrea, предоставляя более широкую инвестиционную перспективу.
Важно отметить, что эти выводы являются частью более широкого массива информации, доступной на InvestingPro, где инвесторы могут найти более подробный анализ и советы для руководства своими инвестиционными решениями в отношении таких компаний, как Fortrea.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.