В среду Kepler Cheuvreux пересмотрела свою позицию по Melexis NV (MELE:BB) (OTC: MLXSF), изменив рейтинг с "Покупать" на "Держать". Фирма также снизила целевую цену акций до 80,00 евро с предыдущих 110,00 евро. Это значительное изменение происходит на фоне более широкой переоценки промышленного аналогового и автомобильного секторов.
На протяжении 2024 года промышленные аналоговые рынки подвергались существенной корректировке запасов, и хотя автомобильный сектор демонстрировал некоторую стабильность, перспективы становятся более осторожными. За последний год уровень запасов был сокращен по мере стабилизации цепочек поставок. Однако прогнозы указывают на дальнейшее сокращение из-за сочетания факторов, включая снижение спроса, агрессивное ценообразование и скидки.
Роль Китая как катализатора роста также находится под пристальным вниманием. Несмотря на различные стимулы, интерес потребителей не вырос, как ожидалось, что привело к отложенным покупкам и замедлению производства автомобилей. Благоприятные условия эпохи Covid, характеризующиеся длительными сроками выполнения заказов, долгосрочными соглашениями (LTA) и поддерживающим ценообразованием, теперь меняются в противоположном направлении.
Отражая эти рыночные условия, Kepler Cheuvreux пересмотрела свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Melexis на 2025-26 годы. Фирма ожидает снижения EPS на 16-19%, объясняя эту корректировку ожидаемым снижением ценовой власти на данном этапе бизнес-цикла, сокращением производства автомобилей и замедлением накопления запасов новых технологических продуктов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.