Во вторник UBS пересмотрел свою позицию по акциям Moncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY), понизив рейтинг акций люксового модного бренда с "Покупать" до "Нейтрально". Фирма также снизила целевую цену до 53,00 EUR с предыдущих 63,00 EUR.
Переоценка аналитика UBS основана на ряде факторов, сигнализирующих о потенциальных рисках в предстоящем третьем и особенно четвертом квартале, который является критическим периодом для Moncler, обеспечивая более 40% продаж компании.
Аналитик отметил, что бренд Moncler остается сильным, о чем свидетельствует двузначный рост интереса в поисковых запросах Google по сравнению с 2019 годом. Однако есть опасения по поводу общей нисходящей тенденции в секторе, особенно на китайском рынке, который был значительным фактором роста Moncler.
Ожидается, что потребительский спрос в Китае продолжит замедляться, что может привести к пересмотру прогнозов розничных продаж бренда Moncler во второй половине года в сторону понижения.
Кроме того, UBS предполагает, что руководство Moncler сохранит фокус на долгосрочных инвестициях в рост, что может привести к краткосрочному давлению на маржу прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT).
Это ожидается из-за запланированных маркетинговых мероприятий во второй половине года, включая запуск Genius в октябре. Прогнозируемая репрезентативная маржа EBIT на вторую половину года составляет 35,0%, а оценка на весь год - 29,4%.
Анализ UBS также предполагает, что потенциал для переоценки акций Moncler может быть меньше. Это объясняется мнением, что в текущей экономической ситуации интерес потребителей может вернуться к основным категориям бренда, таким как верхняя одежда, что может ограничить влияние коллекций Весна/Лето 2025.
В заключение, хотя UBS продолжает признавать долгосрочные перспективы роста Moncler, понижение рейтинга до "Нейтрально" является стратегическим шагом для преодоления краткосрочных неопределенностей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.