В понедельник Citi возобновила покрытие HP Enterprise (NYSE:HPE (NYSE:HPE)) с рейтингом "Нейтрально" и целевой ценой 20,00 долларов. Анализ фирмы предполагает, что стратегический шаг HP Enterprise по приобретению Juniper Networks является поворотом в сторону портфеля с более высоким потенциалом роста и более богатой маржинальностью, особенно в сфере корпоративных сетевых предложений.
После приобретения ожидается, что сетевой сегмент будет обеспечивать более 50% скорректированной операционной прибыли по сравнению с текущими 30%.
Приобретение Juniper Networks должно значительно изменить структуру выручки HP Enterprise, но Citi ожидает, что потребуется время для полной реализации синергии.
Аналитик Citi отметил потенциальные проблемы в интеграции предложений HP Enterprise и Juniper Networks, особенно в областях, где есть пересечение в продуктах WLAN/campus и коммутаторах для филиалов.
Несмотря на эти проблемы, оценка HP Enterprise считается не завышенной, с акциями, торгующимися примерно в 6 раз выше стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ev/EBITDA) на следующие двенадцать месяцев.
Эта оценка соответствует медиане по отрасли. Сбалансированный профиль риска и вознаграждения на текущем уровне цен учитывает несколько факторов, включая опасения по поводу потенциальной потери доли рынка на основных рынках серверов и хранилищ, которые в настоящее время составляют около 70% выручки до интеграции приобретения.
Кроме того, хотя есть опасения по поводу того, что конверсия свободного денежного потока HP Enterprise в чистую прибыль отстает от конкурентов, есть и положительные аспекты для рассмотрения.
К ним относятся рост доходов от искусственного интеллекта, хотя они отстают от конкурентов, и продолжающийся переход бизнес-модели компании к предложениям GreenLake и as-a-Service (aaS). Ожидается, что это изменение структуры будет поддерживать финансовые показатели компании в будущем.
В других недавних новостях, выручка HP Enterprise за третий квартал 2024 финансового года увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 7,7 млрд долларов, при этом выручка от систем искусственного интеллекта увеличилась на 40% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 1,3 млрд долларов. Компания также предоставила новые финансовые детали, связанные с ее слиянием с Juniper Networks. Однако сегменты Hybrid Cloud и Intelligent Edge показали снижение выручки на 7% и 23% соответственно по сравнению с предыдущим годом.
BofA Securities и Loop Capital Markets внесли корректировки в целевую цену акций HP Enterprise, при этом BofA повысила рейтинг акций до "Покупать". Evercore ISI сохранила рейтинг In-Line для HP Enterprise, скорректировав свой прогноз по аккреционной стоимости Juniper для HP Enterprise, теперь ожидая увеличения прибыли примерно на ~7% в 2025 финансовом году.
Выводы InvestingPro
Поскольку Citi возобновляет покрытие HP Enterprise с рейтингом "Нейтрально" и целевой ценой 20,00 долларов, выводы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового здоровья компании и ее положения на рынке. HP Enterprise может похвастаться высокой доходностью для акционеров, что отражает ее приверженность возврату стоимости акционерам. Это дополнительно подтверждается историей компании по поддержанию выплат дивидендов в течение 10 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 2,76%.
Данные InvestingPro показывают, что HP Enterprise торгуется при низком коэффициенте P/E 13,23, что привлекательно в сочетании с ожиданиями роста прибыли в ближайшей перспективе. Этот низкий коэффициент P/E еще более привлекателен, учитывая, что скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет 11,91, что свидетельствует о том, что прибыль компании устойчива по отношению к цене ее акций. Кроме того, HP Enterprise показала значительную доходность за последнюю неделю, с общей доходностью по цене 9,95%, что подчеркивает недавнее доверие инвесторов.
Для более глубокого анализа показателей HP Enterprise и дополнительных советов InvestingPro, включая то, что оценка компании подразумевает высокую доходность свободного денежного потока, и ее статус видного игрока в индустрии технологического оборудования, хранения и периферийных устройств, посетите https://ru.investing.com/pro/HPE. Там доступны еще 7 советов InvestingPro, которые могут предоставить инвесторам всестороннее понимание потенциала HP Enterprise на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.