В понедельник Jefferies подтвердила рейтинг "Держать" с неизменной целевой ценой в 11,00 долларов для Bloom Energy Corp (NYSE:BE) после недавних результатов аукциона в Южной Корее. На аукционе, где приоритет отдавался цене и местному содержанию, Doosan получила значительно больше заказов на топливные элементы, чем SK, партнер Bloom Energy. Несмотря на результат, Bloom Energy выразила уверенность в продолжении сотрудничества с SK и перспективах на корейском рынке.
Bloom Energy подчеркнула, что корейский аукцион - лишь одна из возможностей для ее топливных элементов, и отметила дополнительные проекты SK помимо аукциона. Компания ожидает, что объемы поставок в Корею в 2024 году и последующие годы будут на уровне предыдущих лет, оценивая их примерно в 400 миллионов долларов ежегодно. В первой половине 2024 года вклад SK составил 37% от общей выручки Bloom Energy и 55% от выручки по продуктам, что составляет примерно 209 миллионов долларов.
Аналитик отметил, что аукцион может установить тенденцию, отдающую предпочтение местному содержанию, а не цене или эффективности. С учетом обязательства SK приобрести 500 МВт топливных элементов с 2024 по 2027 год и квартальных обязательств, начиная с 2025 года, внимание сосредоточено на динамике ценообразования, поскольку конкурентные торги могли повлиять на предполагаемые мегаватты, поставленные SK в первой половине 2024 года.
Прогнозируя третий квартал 2024 года, Jefferies оценивает выручку Bloom Energy в 357 миллионов долларов, что на 10% ниже консенсус-прогноза в 394 миллиона долларов. Прогноз предполагает улучшение по сравнению со вторым кварталом, но снижение по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Ожидаемая валовая маржа составляет около 27%, при этом в четвертом квартале ожидается значительное увеличение для достижения годовой цели в 28%.
Наконец, фирма ожидает дополнительных деталей о дебиторской задолженности SK, которая составляет 66% от дебиторской задолженности Bloom Energy. Ожидается положительный денежный поток от операционной деятельности во второй половине года за счет конвертации запасов и дебиторской задолженности. Конкретные сроки развертывания запасов Bloom Energy, в настоящее время хранящихся у SK для определенных проектов, остаются неясными.
Среди других недавних новостей, Bloom Energy Corporation сообщила об увеличении выручки за второй квартал 2024 финансового года на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 335,8 миллиона долларов.
Компания прогнозирует годовую выручку в диапазоне от 1,4 до 1,6 миллиарда долларов и ожидает операционную прибыль без учета GAAP в размере от 75 до 100 миллионов долларов. В значительном развитии событий Jefferies понизила рейтинг акций Bloom Energy с "Покупать" до "Держать", скорректировав целевую цену до 11,00 долларов и снизив прогнозы по выручке на 2025 и 2026 годы на 15% и 25% ниже консенсус-прогнозов соответственно. С другой стороны, RBC Capital сохранил рейтинг "Лучше рынка" для акций Bloom Energy с неизменной целевой ценой в 15,00 долларов.
Главному коммерческому директору Bloom Energy, Аману Джоши, были предоставлены опционы на акции на основе результатов деятельности для покупки целевых 180 000 акций класса А. Несмотря на отток средств в размере 175,5 миллиона долларов из-за увеличения дебиторской задолженности, Bloom Energy завершила квартал с сильной денежной позицией в 637,8 миллиона долларов. Кроме того, Bloom Energy подтвердила продолжающееся партнерство с SK ecoplant Co., Ltd., подчеркивая приверженность компании корейскому рынку. Это недавние события, которые могут быть интересны инвесторам.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.