В понедельник JPMorgan понизил рейтинг акций Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), также известной как Femsa, с "Выше рынка" до "Нейтрально", при этом повысив целевую цену до 109,00 долларов с 104,00 долларов.
Корректировка отражает прогресс компании и текущее положение после реализации стратегического плана, который был запущен около 1,5 лет назад и с тех пор принес результаты через продажу непрофильных активов.
Стратегический план включал продажу долей в Heineken, Jetro restaurant cash & carry и Envoy solutions. Эта стратегия успешно снизила дисконт холдинга Femsa с примерно 50-55% до приблизительно 35%.
Несмотря на эти достижения, среди акционеров наблюдается некоторое разочарование из-за консервативного подхода компании к распределению денежных средств, так как дивиденды и обратный выкуп акций не оправдали ожиданий некоторых инвесторов.
Пересмотренный прогноз JPMorgan учитывает сужение дисконта холдинга и приведение оценки розничных операций Femsa в соответствие с оценкой ее основного листингового конкурента в Мексике, Walmex.
Аналитик JPMorgan предполагает, что дисконт холдинга должен быть ближе к 15%, что соответствует другим латиноамериканским холдинговым компаниям, особенно учитывая, что единственным значительным нерозничным активом Femsa является 47% доля в Coca-Cola Femsa.
В отчете указывается, что розничные операции Femsa Comercio теперь достигли оценки, сопоставимой с Walmex, что ограничивает потенциал для дальнейшей переоценки в розничном сегменте. С учетом этих факторов, новая позиция JPMorgan отражает изменение ожиданий относительно динамики акций Femsa.
В других недавних новостях, Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. сообщила о сильных финансовых результатах за второй квартал 2024 года. Чистая консолидированная прибыль компании значительно выросла на 75,5% до 15,7 млрд мексиканских песо по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, общая выручка и операционная прибыль также показали рост, увеличившись на 12,2% и 15,8% соответственно.
FEMSA также завершила программу ускоренного выкупа акций на сумму 400 млн долларов и инициировала новую программу на 600 млн долларов. Компания получила одобрение акционеров на выплату внеочередного дивиденда в размере 600 млн долларов и объявила о продаже своих операций по производству холодильного и оборудования для общественного питания примерно за 450 млн долларов.
Среди недавних событий, FEMSA подала отчет в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), указывающий на соответствие компании нормативным требованиям SEC для иностранных частных эмитентов. Отчет был подписан Мартином Фелипе Ариасом Янизом, директором по финансам и корпоративному развитию компании, обеспечивая соблюдение компанией необходимых юридических требований.
Что касается будущих планов, FEMSA намерена продолжать фокусироваться на цифровой экспансии и стратегических партнерствах, включая услуги с Amazon и другими платформами электронной коммерции. Расширение в Латинской Америке, особенно в Бразилии и Колумбии, является приоритетом, с акцентом на увеличение количества магазинов и распределительных центров. Эти недавние события подчеркивают приверженность FEMSA росту и созданию стоимости для акционеров.
Аналитика InvestingPro
На фоне недавнего понижения рейтинга JPMorgan, Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX), также известная как Femsa, демонстрирует сочетание финансовых показателей, которые могут дать инвесторам более четкое представление о текущем рыночном положении компании. С рыночной капитализацией в 31,53 млрд долларов и коэффициентом P/E, скорректированным до 21,53 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, оценка Femsa отражает ее стратегические изменения и операционную эффективность. Компания испытала существенный рост выручки на 15,9% за тот же период, что свидетельствует о значительном расширении ее присутствия на рынке.
Инвесторам следует отметить, что, несмотря на заметное сокращение дивидендов, с темпом роста дивидендов -53,4% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, валовая прибыль Femsa остается высокой на уровне 40,32%. Это указывает на прочную базовую прибыльность ее операций. Однако общая доходность акций компании за последний год была отрицательной, с годовой общей доходностью -6,54%, что может соответствовать сдержанным ожиданиям JPMorgan относительно будущей динамики акций.
Для тех, кто хочет глубже изучить потенциал Femsa, InvestingPro предоставляет дополнительные аналитические данные. С помощью InvestingPro Tips пользователи могут получить доступ к более широкому анализу финансового здоровья и рыночного потенциала Femsa. В настоящее время доступно еще 12 советов InvestingPro, которые могут дополнительно информировать инвестиционные решения относительно Femsa, включая детальный взгляд на оценки справедливой стоимости компании, которая по последним данным составляет 120,84 долларов, согласно метрикам InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.