В пятницу HSBC скорректировал свою позицию по FedEx (NYSE:FDX), изменив рейтинг с "покупать" на "держать" и снизив целевую цену с $350 до $300. Решение было обусловлено пересмотром ожиданий по прибыли: прогноз фирмы по не-GAAP EBIT на 2025 финансовый год снизился на 8% до 6,8 млрд долларов. Эта цифра на 3% ниже среднего значения прогноза компании в 7,0 млрд долларов и на 4% ниже консенсуса.
Аналитик HSBC отметил снижение прогнозируемых объемов и доходности как основные причины понижения рейтинга. Наряду с пересмотром EBIT, прогноз фирмы по не-GAAP EPS на 2025 финансовый год также был снижен на 6% до 20,09 долларов, что на 2% ниже среднего значения прогноза и консенсус-оценок. Корректировка целевой цены отражает снижение целевого мультипликатора PE до 15,1x с 16,6x.
Динамика акций FedEx была частью оценки: с начала года акции выросли на 21%, что соответствует динамике S&P 500, но превосходит показатели конкурентов. За тот же период акции UPS упали на 13%, а DHL - на 7%.
Аналитик отметил, что за последние два года цена акций FedEx почти удвоилась, увеличившись на 92,5% по сравнению с падением на 20% для UPS и ростом на 51% для S&P 500. Этот рост акций FedEx был связан с успехом плана реструктуризации компании, который, по мнению аналитика, теперь в значительной степени учтен в текущей цене акций.
В других недавних новостях, FedEx пережил серию корректировок после финансовых результатов за первый квартал 2025 финансового года. Гигант доставки сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 3,60 долларов, что не оправдало рыночных ожиданий из-за изменения типов обрабатываемых отправлений.
Несмотря на эти трудности, руководство FedEx сохраняет позитивный прогноз, ссылаясь на меры по сокращению расходов и инициативы по управлению доходами, которые, как ожидается, будут последовательно увеличиваться в течение года.
Raymond James снизил целевую цену для FedEx до 310 долларов, сохранив рейтинг "превосходит рынок", ссылаясь на текущие стратегические инициативы, такие как программа DRIVE. TD Cowen снизил целевую цену до 328 долларов, но сохранил рейтинг "покупать", отражая осторожный оптимизм в отношении долгосрочного потенциала FedEx. Jefferies, в свою очередь, снизил целевую цену до 275 долларов, сохранив рейтинг "держать" из-за более слабой, чем ожидалось, маржинальности.
Susquehanna снизила целевую цену для FedEx до 330 долларов, но сохранила положительный рейтинг, выразив оптимизм в отношении потенциального восстановления компании. Stifel также скорректировал целевую цену для FedEx до 321 доллара, сохранив рейтинг "покупать", несмотря на недостаточную эффективность компании.
Аналитика InvestingPro
Поскольку FedEx (NYSE:FDX) проходит через период пересмотра ожиданий, важно учитывать более широкую финансовую картину и показатели эффективности, которые предлагает InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 73,58 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 17,26, что примечательно, учитывая недавние понижения рейтингов аналитиками и высокий коэффициент P/E относительно краткосрочного роста прибыли. Несмотря на пересмотры в сторону понижения, FedEx имеет сильный послужной список выплаты дивидендов в течение 23 лет подряд, с дивидендной доходностью 1,85% за последние двенадцать месяцев до 4 квартала 2024 года.
Советы InvestingPro подчеркивают, что FedEx повышает дивиденды три года подряд, и аналитики прогнозируют, что компания останется прибыльной в этом году, укрепляя свой статус ведущего игрока в отрасли воздушных грузоперевозок и логистики. Акции компании также продемонстрировали устойчивость с сильной доходностью за последние три месяца, показав общую доходность 19,31%, и хорошие результаты за последние пять лет. Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы по FedEx на https://ru.investing.com/pro/FDX.
Эти выводы особенно актуальны в контексте недавнего понижения рейтинга HSBC, предоставляя более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции FedEx. Инвесторы могут найти эти данные в реальном времени и экспертный анализ от InvestingPro ценными при рассмотрении долгосрочного потенциала компании в условиях меняющейся рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.